Акции «Детский мир». Прогноз на 2021

Back to Блог

«Детский мир» опубликовал сильные результаты за четвертый квартал. Например, рост продаж составил +14,4% г/г, а LFL — +5,9%, при том, что трафик в сопоставимых магазинах вырос на 1,4%, несмотря на ковид.

Продажи: продажи игрушек и сегмента fashion выросли до 65,5% от общего объема. Онлайн-сегмент показал просто отличную динамику — вырос в 2,2 раза в сравнении с прошлым годом. Доля самовывоза в магазине осталась на стабильном уровне 83% от всего объема онлайн-заказов. Это говорит о том, что данный процесс в ДМ наладили просто отлично.

Прогнозы: на фоне сильных результатов и оптимистичных ожиданий, аналитики из JPMorgan обновили свой прогноз по акциям DSKY. Инвестбанкиры считают, что «Детский мир» сумеет увеличить долю рынка и оптимизирует расходы. А вот price-target остался без изменений — 160 рублей на 21 декабря 2021 года. Главный риск для ДМ — это более агрессивная конкуренция в сегменте.

Altus Capital: в своем рисерче JPMorgan отмечает, что Altus — ключевая дилемма, подрывающая в целом привлекательную инвестиционную модель. В конце декабря эта компания выкупила 25% акций «Детского мира», но имена бенефициаров неизвестны.

Согласно комментариям менеджмента, новый акционер может занять 3 из 10 мест в совете директоров DSKY и повлиять на итоговую стратегию. Поэтому в JPM рекомендуют инвесторам не спешить с принятием решения до дня заседания СД (12 марта) и понижают рейтинг DSKY до нейтрального, несмотря на сильные результаты, привлекательные перспективы роста и высокую дивидендную доходность.

Фундаментальные показатели, как фактор для прогноза цены акций "Детский мир" на 2021
Фундаментальные показатели, как фактор для прогноза цены акций «Детский мир» на 2021

Полная финансовая сводка с cash-flow и мультипликаторами по «Детскому миру» за предыдущие несколько лет и прогнозом от JPMorgan до 2022 финансового года выглядит следующим образом:

 

Подписаться
Уведомить о
guest
0 Комментарий
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
Back to Блог