Фрагмент перевода статьи с сайта stockcharts.com
Richard D. Wyckoff, неутомимый исследователь фондового рынка, был великим торговцем и пионером технического анализа. Основываясь на своих теориях, исследованиях и реальных событиях, Wyckoff развил торговую методологию, которая выдержала испытание временем. Wyckoff начал с общей оценки рынка и затем фокусировался, чтобы найти акции с большим потенциалом прибыли. Эта статья, детализирует подход Wyckoff к анализу общего рынка. Важно понять тенденцию всего рынка и текущее положение в пределах тренда, чем выбрать индивидуальные акции. Вторая статья показывает, как Wyckoff выбирал акции, чтобы купить и продать.
Richard Wyckoff начал свою карьеру Уолл-стрит в 1888 как посыльный, бегавший назад и вперед между фирмами с документами. Как и Jesse Livermore в конторах-«кухнях», Wyckoff учился торговать, наблюдая за действиями на рынке. Его первая торговая операция произошла в 1897, когда он купил один лот обычных акций Сент-Луиса & Сан-Франциско. После успешных торгов на собственном счете через несколько лет он открыл брокерскую фирму и начал издавательское дело в 1909. Его «Журнал Уолл-стрит» был одним из первых, и самых успешных, информационных бюллетеней времени. Как активный торговец и аналитик начала 1900-ых, его карьера совпала с другими великими людьми Уолл-стрит включая Jesse Livermore, Charles Dow и JP Morgan. Возможно, это был «Золотой Век технического анализа». Когда его статус вырос, Wyckoff издал две книги по своей методологии: Studies in Tape Reading (1910) and How I Trade and Invest in Stocks and Bonds (1924). В 1931 Wyckoff издал заочный курс, с детальной методологией, которую он развил за свою прославленную карьеру.
Два правила Wyckoff
Wyckoff сосредотачивался исключительно на ценовом действии. Доход и другая фундаментальная информация были слишком тайными и неточными, чтобы использоваться эффективно. Кроме того эта информация обычно уже была учтена в цене к тому времени, когда она становилась доступна среднему спекулянту. Перед рассмотрением деталей метода, надо иметь в виду два правила. Эти правила вытекают непосредственно из книги «Charting the Stock Market: The Wyckoff Method», которую написали Jack K. Hutson, David H. Weiss и Craig F. Schroeder.
- Правило Один: не ожидайте, что рынок будет вести себя точно дважды. Рынок — художник, не компьютер. У него есть репертуар основных образцов поведения, которые он тонко изменяет, комбинирует и активизирует неожиданно для аудитории. Рынок — олицетворение разума.
- Правило Два: Сегодняшнее поведение рынка имеет значение только, когда сравнивается с тем, что рынок делал вчера, на прошлой неделе, в прошлом месяце, даже в прошлом году. Не существует точных безошибочных уровней, где рынок всегда изменяется. Все, что рынок делает сегодня, должно быть проанализировано по сравнению с тем, что он сделал прежде.
Вместо конкретных правил, Wyckoff отстаивал общие руководящие принципы, при анализе фондового рынка. Ничто на фондовом рынке не категорично. В конце концов, курсы акций двигают человеческие эмоции. Мы не можем ожидать, что одни и те же самые шаблоны повторятся в течение долгого времени, однако, будут подобные модели или поведения, из которых могут получить прибыль проницательные чартисты. Чартисты должны помнить следующие руководящие принципы и затем применить их собственные суждения, чтобы развить торговую стратегию.
Полная версия статьи размещена в библиотеке, раздел «Дополнительная литература»