Среди форекс-трейдеров широко распространено убеждение, что каких-либо полезных исследований объема, которые можно было бы применить на валютных рынках, не существует. Todd Krueger показывает, как использовать тиковые цифры объема вместо объема фактических продаж, чтобы идентифицировать дисбаланс спроса/предложения, который и заставляет рынки двигаться.
Так как у валютных рынков нет централизованной торговой площадки, мы не можем получать цифры объема фактических продаж, чтобы использовать в графическом анализе. Поэтому среди форекс-трейдеров широко распространено убеждение, что анализ объема на валютных рынках не работает. Эта статья представит Вам совершенно новую методику торговли, названную «Анализ Объема Свечей Вайкоффа» (WCVA — Wyckoff Candle Volume Analysis), и покажет Вам, как использовать эти методы паттернов цены-объема для принятия своих торговых решений. Я расскажу, как использовать тиковые цифры объема вместо данных объема фактических продаж. Когда Вы закончите читать эту статью, в Вашем арсенале появится новый инновационный инструмент.
Чтобы понять Анализ Объема Свечей Вайкоффа, важно знать краткую историю трейдера-первооткрывателя начала 20-го столетия по имени Ричард Д. Вайкоффа. Вайкофф сделал множество важных открытий в области технического анализа. В частности, он показал, как взаимосвязь между ценой и объемом может выявить вероятные позиции, занятые «умными деньгами». Он доказал, что трейдеры больших, умных денег вкладываются во все рынки и, следя за их деятельностью по своим графикам, розничный трейдер может торговать в унисон с этими профессионалами.
Один из важных графиков, который Вайкофф использовал в своем анализе, это то, что он назвал «вертикальным ценовым графиком», более известный сегодня как гистограмма — график баров. Он использовал 4 части данных гистограммы — максимум, минимум и цена закрытия каждого бара наряду с соответствующим объемом.
На основе этой информации он узнал, как прочитать следы, которые эта коллективная группа оставляет на графике цен. Они торгуют такими крупными позициями, что их торговая активность создает дисбаланс спроса/предложения, который и является истинной причиной ценовых движений. Вайкофф показал четыре фазы рынка, через которые проходят все рынки — накопление, рост, распределение и падение — а также то, как профессионалы торгуют в каждой фазе. Трейдеры умных денег пытаются скрыть от рынка свои истинные намерения, но они не могут скрыть свою торговую активность от должным образом тренированного наблюдателя графиков.
Свечные графики были открыты Западному миру только в конце 20-го столетия. В дни, когда торговал Вайкофф, у него не было ни знания этой методики, ни расширенной ясности сантимента рынка, которую она обеспечивает. Методика Анализа Объема Свечей Вайкоффа очень подробно рассматривается в оригинальной работе Вайкоффа, развивая способность внимательного читателя идентифицировать тот самую дисбаланс спроса/предложения, который двигает рынки.
Используя эту новую методологию, мы добавляем к первоначальной методике Вайкоффа 2 дополнительные переменные — цена открытия и соответствующий свечной паттерн.
Эти дополнительные переменные резко увеличивают мощь анализа по сравнению со стандартной гистограммой только максимума, минимума и цены закрытия, а также значительно улучшают надежность стандартных свечных паттернов.
Я уверен, что, если бы Вайкофф жил в мире, где существовали свечные графики, он вместо меня был бы отцом — основателем Анализа Объема Свечей Вайкоффа.
Давайте рассмотрим паттерн Анализа Объема Свечей Вайкоффа на графике цены справа. Поскольку Вы смотрите на График 1, пожалуйста, обратите внимание на почти идеальный паттерн молота, который идентифицирован на графике. Я говорю «почти идеальный», потому что его верхняя тень немного больше той, которая соответствовала бы классическому определению молота.
У молота должно быть маленькое тело. Тело — это заштрихованная область на каждой свече, представляющая собой область между ценами открытия и закрытия. Зеленое заштрихованное тело означает, что закрытие выше, чем открытие, а красное — закрытие ниже открытия. Тень должна быть по крайней мере в 2 раза больше тела. Верхняя тень не должна превышать 10 % общего диапазона молота.
Вот почему этот пример не соответствует классическому определению молота. На мой взгляд, эта свеча достаточно близка к молоту, чтобы ее можно было анализировать, как молот.
Молот может появиться на графике только после движения вниз — цена ушла почти на 300 пипсов вниз на дневном графике AUD/USD от максимума всего двумя днями ранее. Молот известен как однобарный паттерн разворота, но у него различные степени успеха при торговле им, как отдельным паттерном.
Теперь, чтобы подтвердить надежность этого потенциального паттерна разворота, нам следует подключить анализ объема Вайкоффа. Посмотрите ниже молота и отметьте высоту гистограммы объема. Я закодировал гистограмму объема, раскрасив столбик зеленым, если на текущей свече показан больший объем, чем на предыдущей и красным, если у текущей свечи меньший объем, чем у предыдущей. Вы видите, что на этом паттерне молота показан меньший объем, чем у 3 предыдущих свечей — вскоре произойдут изменения.
Прежде, чем мы перейдем к важности того, какой объем показывается на данном свечном паттерне, Вам нужно точно знать, что представляет собой эта гистограмма объема. Мы уже знаем, что мы не можем получить фактические числа объема продаж на валютных рынках, так на что же мы здесь смотрим? Мы смотрим на объем, основанный на тиках, который, в основном, отслеживает изменения цен для данного периода времени. В данном примере мы рассматриваем дневной период.
В течение своих почти 25 лет работы трейдером я нашел, что существует очень высокая корреляция между количеством торговой активности, показанной на тиковом графике и фактическим объемом продаж. Если мы видим усиленную активность, отмеченную большим количеством тиков на графике, это показывает, что между покупателями и продавцами проходит интенсивный аукцион — а это, в свою очередь, отразится увеличением фактического объема продаж по контрактам, что позволит нам оценивать фактический объем. Обратное также верно.
Если мы видим снижение объема, основанного на тиках, то следует ожидать уменьшение цифр объема продаж. В то время как верно, что мы никогда не можем знать, какой фактический объем торговался за конкретный период, мы можем видеть, была ли в этом периоде повышенная торговая активность, что, как Вы вскоре увидите, не менее важно.
Давайте теперь поближе рассмотрим паттерн молота, который мы идентифицировали и оценили по Вайкоффу. Внимательно рассмотрите график 2 выше и обратите внимание на горизонтальную линию поддержки, которую я нанес на график. Вы видите, как нижняя тень молота уходит ниже этой линии? По Вайкоффу, падение цены ниже этой линии поддержки помогает определить, выйдет ли больше продавцов на рынок, когда цена прорывается ниже недавней поддержки. Это называют тестом, а эта свеча тестирует рынок, чтобы определить, присутствует на рынке ли скрытое предложение. Так как этот тестовый бар формирует почти идеальный молот, в терминах Анализа Объема Свечей Вайкоффа его называют «тестом молота».
Важно знать две важные характеристики этого теста молота. Во-первых, объем на этой свече — примерно на 23 % меньше, чем на предыдущей и, кроме того, меньше чем на трех предыдущих свечах. Такой значительно сниженный объем показывает, что у крупных профессиональных трейдеров нет интереса продавать активы.
Вторая важная характеристика этого теста молота состоит в том, что цена возвращается, чтобы закрыться выше точки середины диапазона свечи. Этот тест молота доказывает, что в этот день, когда цена попробовала пройти ниже недавней поддержки, у потенциальных продавцов нет особенно сильных интересов продвинуть цену ниже. Если бы они были, как цена могла опуститься ниже линии поддержки только для того, чтобы вернуться и закрыться выше середины на уменьшенном объеме?
Также важно отметить, что этот тест молота закрылся ниже цены закрытия предыдущего дня на уменьшенном объеме. Таким образом рынок говорит нам, что нет никаких крупных продавцов, входящих в рынок на этих уровнях цены. Мы видим, что нет никаких продавцов, могущих мешать цене вырасти, а есть дисбаланс спроса на рынке и рынку придется теперь расти вплоть до более высокой цены, которая сможет привлечь продавцов.
Теперь давайте посмотрим на График 3, на котором я отобразил больше свечей, чтобы дать лучшую перспективу. Мы можем видеть, что свеча этого молота уходит вниз, чтобы коснуться нашей наклонной линии восходящего тренда. Это именно то, что мы ожидали бы на трендовом рынке. Мы можем видеть конвергенцию линии тренда и линии поддержки прямо там, где появился паттерн Анализа Объема Свечей Вайкоффа. Это сигнализирует нам о том, что умные деньги уважают этот уровень поддержки и следует ожидать более высоких цен.
Интересно отметить, что всего лишь несколько дней спустя Резервный банк Австралии поднял свои официальные процентные ставки до 3.25 % от предыдущего уровня 3.0 %. Похоже, что умные деньги, возможно, ожидали этого, поскольку цены взлетели вверх от минимума 0.8564 на тесте молота до максимума 0.9223 на момент написания этой статьи 15 октября 2009 года. Это движение составило 659 пипсов в течение 10 торговых дней и случилось из-за нехватки предложения (активных продавцов), создавшегося дисбаланса спроса, приказавшего ценам двинуться выше. Я часто слышу от розничных форекс-трейдеров, что невозможно проанализировать объем на валютных рынках. От этих же самых трейдеров я слышу, что валютные рынки являются слишком большими, чтобы их могли сдвинуть умные деньги. Я понимаю, почему эти убеждения настолько живучи и надеюсь, что эта статья поможет внести некоторую ясность по поводу этих ложных предпосылок.
В этой статье мы использовали дневной масштаб. Я смотрю на этот период, чтобы идентифицировать больший дисбаланс спроса/предложения, который вызовет большие движения рынка — вид сделок, которые могут оказать огромное влияние на Ваш торговый счет. Эта методика работет во всех периодах и, чтобы определить уровни дисбаланса спроса/предложения для достижения лучших результатов, следует проводить анализ различных временных периодов.
Кроме того, чтобы получить сделки самой высокой вероятности, важно размещать их от действительных уровней поддержки/сопротивления. Нет лучшего навыка трейдера, чем способность успешно прочитать график, чтобы определить, в какую сторону совершают сделки умные деньги, чтобы Вы могли уверенно проехаться у них на запятках. Когда Вы сможете торговать с их попутным ветром Вам в спину, Вы найдете, что торговля становится менее стрессовой и легче исполнимой, не говоря уже о большей прибыльности.
Todd Krueger
© The Forex Journal • Ноябрь 2009
© Перевод: www.kroufr.ru