Рынок всегда движется циклами, и понимание того, на каком именно этапе находится актив, позволяет принимать более обоснованные инвестиционные решения. Фаза распределения (distribution) — один из важнейших этапов рыночного цикла, который может предшествовать падению цены. Определение этой фазы на реальном графике требует внимания, практики и знания ключевых признаков. Рассмотрим подробно, как это делается и на что обращать внимание.
Что такое фаза распределения и почему её важно видеть
Фаза распределения наступает после того, как цена актива значительно выросла и достигла высоких значений. В этот момент крупные игроки, накопившие активы ранее, начинают их постепенно продавать, фиксируя прибыль. Визуально это может напоминать продолжительную «плато» или боковое движение цены, во время которого силы покупателей и продавцов уравновешены.
Для частного трейдера или инвестора понимание фазы распределения особенно ценно, так как она часто предвещает начало нисходящей тенденции или даже обвала. Если вовремя распознать распределение, можно избежать значительных убытков, зафиксировать прибыль и даже заработать на последующем падении.
Характерные признаки фазы распределения на графике
Хотя каждый рынок индивидуален, существует ряд характерных черт, по которым можно распознать распределение на реальном графике. Одна из наиболее известных моделей — это модель Вайкоффа, в которой распределение состоит из нескольких этапов: от начала боковика до явного выхода вниз. Рассмотрим несколько визуальных и технических признаков:
Во-первых, цена перестает стабильно обновлять максимумы. После мощного роста появляются колебания в относительно узком диапазоне, и даже при попытках «пробить» вершину цена возвращается обратно.
Во-вторых, увеличиваются объемы торгов именно в момент падений внутри бокового диапазона. Это может указывать на то, что крупные игроки начинают продавать активы, а не покупать их. При этом рост часто сопровождается меньшими объемами.
В-третьих, график формирует серии максимумов и минимумов примерно на одном уровне, что говорит о замедлении роста. Важный сигнал — если минимумы начинают становиться чуть ниже, а максимумы — незначительно снижаются.
Как выявить фазу распределения с помощью индикаторов
Помимо визуального анализа, определить распределение помогают технические индикаторы. Наиболее распространенный из них — это индикатор объема (Volume). Когда на фоне бокового движения растут объемы, это косвенно подтверждает распределение.
Стоит обратить внимание и на такие индикаторы, как RSI (Relative Strength Index) или Stochastic Oscillator. Если в фазе распределения они демонстрируют дивергенцию (например, цена растет, а индикатор начинает снижаться), это может быть сигналом скорого разворота тренда.
Также полезно следить за скользящими средними. Если после роста цена застревает возле длинных скользящих средних (например, 50-дневной или 200-дневной) и не может их пробить вверх, это дополнительный аргумент в пользу того, что актив вошел в распределение.
Пример анализа распределения на реальном графике
Рассмотрим гипотетический пример. Цена актива выросла с 50 до 120 единиц в течение нескольких месяцев. Затем график перешел в боковой диапазон между 115 и 125 единицами. Объемы торгов начали расти в те дни, когда цена снижалась до нижней границы диапазона. Одновременно RSI перестал подниматься выше уровня 70 и стал постепенно снижаться.
Далее появились «ложные пробои» верхней границы канала: цена ненадолго подскакивала до 127–128 единиц, но быстро возвращалась назад, при этом объемы оставались небольшими. Спустя несколько недель цена не только вышла вниз из диапазона, но и пробила уровень поддержки на 115 единицах, а затем пошла вниз к отметке 100 и ниже. Весь этот процесс и был фазой распределения, после которой началось падение.
На что ещё обращать внимание
Важно помнить, что ни один признак сам по себе не гарантирует начала распределения. Лучше совмещать несколько методов: визуальный анализ, работу с объемами, индикаторами и уровнем поддержки/сопротивления. Важно учитывать общую рыночную ситуацию, новости и фундаментальные данные.
Кроме того, всегда стоит быть осторожным с «ложными сигналами». Рынок может ненадолго уйти вниз, а затем продолжить рост. Поэтому трейдеры часто дожидаются подтверждения — например, пробоя сильного уровня поддержки с ростом объемов.
Заключение
Фаза распределения — ключевой этап рыночного цикла, который позволяет опытным участникам рынка вовремя выйти из позиции или даже открыть короткую позицию. Для уверенного определения распределения важно сочетать визуальный анализ графика, данные об объемах и сигналы индикаторов. Приобретение практического опыта и регулярная работа с реальными графиками помогут распознавать эту фазу быстрее и точнее, снижая риски и повышая эффективность торговли.