Как рассчитать стоп-лосс

Задача. Вывести формулу для расчета размера стоп-лосса для трейдера/инвестора на фондовом рынке ММВБ.

Формула должна быть универсальной, и определять максимально допустимый размер падения цены акции из портфеля инвестора, исходя из его персональных установок.

Дано:
price – цена закупки одной акции;
lot – количество акций в одном лоте. Например, в одном лоте SBER- 10 акций Сбербанка, в одном лоте LKOH – 1 акция Лукойл.
capital – размер общего капитала инвестора.
risk – размер риска для общего капитала.

Решение.

Для нахождения формулы расчета стоп-лосса, введем дополнительную переменную – position – количество купленных лотов. Тогда стоимость позиции:

stop-loss.calculation2

Формула 1

То есть, если инвестор купил 3 лота акций Сбербанка по цене 90 рублей за акцию, то стоимость его позиции = 3 * 90 * 10 = 2700 рублей.

Далее, сделаем допущение, что размер капитала инвестора = 100,000 (сто тысяч) рублей. А размер максимально допустимого риска на весь капитал risk = 4% = 0,04 (четыре сотых).

Важно отметить, что решение предусматривает пропорциональное распределение риска по позициям. То есть, если весь капитал полностью инвестирован в одну позицию, то максимальный размер, на который может уменьшится стоимость этой позиции = 4%. Если капитал распределен равномерно по 2 позициям (инвестор диверсифицирован; например, одна половина капитала инвестирована в акции Сбербанка, а другая половина – в акции Газпрома), то каждая позиция может уменьшится в стоимости на 2%. И если обе акции чрезмерно подешевеют, то общий размер потери инвестора не превысит 4% его общего капитала.

Тогда размер риска в одной позиции будет относиться к размеру риска для общего капитала пропорционально размеру позиции.
То есть, размер риска для одной позиции рассчитывается по формуле:

stop-loss.calculation5

формула 2

То есть, если позиция составляет 1/10 от общего капитала, то риск по этой позиции составляет 1/10 от общего размера риска. Обратите внимание, что формула 2 выражает риск для позиции в процентах. Чтобы выразить его в рублях, нужно перемножить риск этой позиции в процентах на ее стоимость в рублях:

stop-loss.calculation6

формула 3

Далее посчитаем, насколько должна снизиться цена одной акции, чтобы было достигнуто максимально допустимое снижение стоимости позиции по этой акции.

stop-loss.calculation9

формула 4

 

Выразим формулу 4 через формулы 1, 2 и 3. Упростим, сократив величины:

stop-loss.calculation8

Полученная формула может быть использована для расчета stop-loss.

Пример.

Пример расчета stop-loss, график акции SBER, 5m

Пример расчета stop-loss, график акции SBER, 5m (откройте в новой вкладке)

Задача. 2 ноября инвестор заметил прорыв вверх уровня сопротивления 96,30 с высоким процентом покупок 76,9% (бычье поведение), и имея в распоряжении общий капитал 50 тысяч рублей, принимает решение купить 8 лотов по 10 акций по текущей цене 92,56 рублей за акцию, рассчитывая, что пробитый уровень сопротивления теперь будет поддержкой. Где инвестору установить стоп-лосс, если его риск на весь капитал составляет 5%?

Решение. Подставим все имеющиеся значения в формулу, получим:

stop-loss.calculation0

Ответ. Расчетный уровень стоп-лосса составляет 0,68 руб ниже текущей цены. То есть: 92,56-0,68=91,88.

P.S. Хотя задача предусматривает расчет стоп-лосса для длинной позиции (long), формула может использоваться также при расчете стоп-лосса для короткой позиции (short – продажа без покрытия).

Добавить комментарий

Такой e-mail уже зарегистрирован. Воспользуйтесь формой входа или введите другой.

Вы ввели некорректные логин или пароль

Sorry that something went wrong, repeat again!

4комментария

сначала новые
по рейтингу сначала новые по хронологии
1

Выходит так, что чем больше капитал, тем меньше уровень стоп-лосса. У кого малый бюджет должен рисковать больше.

2

Во второй формуле нужно поменять местами position.cost и capital

3

У меня получается другая формула:

share.risk = capital*risk / (lot*position), которая следует из правила 2% (защита от акул):

Капитал*(Риск на капитал) / (Размер стопа на акцию) = Количество приобретаемых акций.

4

можно узнать первоисточник