Если человек, полностью незнакомый с форекс, захочет узнать о причине, двигающей цены, и несколько дней послушает трейдерские беседы на тему валют, то весьма вероятно, что его наиболее довлеющим вопросом будет: «Кто такие эти пресловутые -Они-? Куда бы он ни пошел, он везде услышит о Них. В брокерских залах трейдеры, торгующие валютными фьючерсами, обоснованно будут спорить, каким окажется Их следующий ход. Профессиональные и начинающие читатели графиков расскажут ему, накапливают ли Они акции USD, или распределяют GBP. Инсайдеры шепотом поведают, что им сказали, будто Они собираются поднять или опустить рынок, когда предоставится подходящая возможность. Или — хотя ситуация медвежья, Они планируют временно толкнуть рынок вверх, чтобы открыть больше shorts.
Эта теория доминирует в трейдерских кругах. Об Их мотивах могут вестись споры, но само Их существование принимается как подлинный факт. Что это — миф или реальность? Но многие трейдеры делают деньги на форекс, анализируя его именно с этой точки зрения.
Если вы спросите трейдеров и их учителей, кто же Они на самом деле, вы услышите разнообразие ответов:
- Брокеры из Morgan;
- Корпорации, и связанные с ней интересы (что довольно общо, если задуматься);
- Трейдеры из крупных банков;
- Крупные фонды, действующих преимущественно в согласии относительно популярных валютных пар;
- Группа опытных и умных спекулянтов, неважно — кто они и откуда.
- Владельцы супер-компьютера, управляющего котировками на форексе
Конечно, новичку, изучающему основы валютного трейдинга, легко поверить, что валютный рынок форекс находится под управлением некоего Организатора, который предположительно является представителем крупных интересов. Приходится признавать очевидную невозможность проследить их взаимосвязи, чтобы идентифицировать постоянную контролирующую силу. Движения валют и акций на биржах по всему миру происходят практически синхронно в циклических колебаниях, так что эта контролирующая сила должна состоять из мировой ассоциации крупных финансовых интересов, управляющей котировками. Среднестатистический наблюдатель столкнется с непреодолимой сложностью при попытке усвоить эту теорию.
[box]Эта статья — ответ Джорджа Селдена о том, кто управляет фондовой биржей. Справедливо и для форекс.[/box]Желание уменьшить науку спекуляций и инвестирования на форекс до невозможной простоты и идеальной ясности, по моему мнению, несет ответственность за множество неудач. A. S. Hardy, дипломат и профессор математики, однажды отметил, что изучение математики несет слабую мыслительную дисциплину, так как не развивает способность суждения. Давая формулы и законы, ваш учитель математики будет следовать за ними на пути к правильному решению, но в реальном мире практических отношений вся сложность лежит в выборе правильного допущения. Поэтому начинающий трейдер первым делом ищет закономерности для создания набора правил, в которых будет уверен. Но он не будет искать таких правил в бизнесе, связанным с торговлей древесиной или канцелярией; наоборот, он проанализирует каждую ситуацию в отдельности и примет соответствующее решение к действию. Биржа, на мой взгляд, представляет собой чисто практическую вещь. Научные методы могут быть применены в любом торговом бизнесе: от валют до курятины, но сведение всех флуктуаций цены к форме математической определенности является бесперспективной затеей.
Кто же Они, управляющие биржевыми торгами?
Рассуждая об особенности «Их» персон, мы должны согласиться с принятием фактов без попытки накрутить их на рафинированные теории. Есть три смысла, в которых идея о том, что пресловутые Они таки существуют, имеет фактически обоснованное подтверждение.
Во-первых.
Они воображаются как:
- трейдеры в зале фондовой биржи, которые непосредственно связаны с созданием котировок;
- пулы, созданные для контроля крупного пакета акций;
- крупные частные капиталисты, манипулирующие ценами
Трейдеры в зале фондовой биржи оказывают важное влияние на текущие движения цены. Предположим, например, что они заметили предложения на продажу акции Reading слишком прозрачное. Снижения не стимулируют ликвидаций (закрытий longs), а на повышениях обнаруживаются лишь небольшие offerings (заявки на продажу). И она начинают чувствовать, что в случаях непредвиденных катаклизмов, Reading не упадет в цене сильно. Естественно, они начнут скупать акцию на всех снижениях. Как результат такого течения, акции Reading оказываются в дефиците, и трейдеры с позициями long, становятся все более bullish, и начинают гнать цену вверх. Это не сложно, так как они практически единогласны в своем желании взвинтить цены.
Допустим, сейчас на рынке bid=161,15; offer=161,25. Они замечают, что лишь 100 акций предлагаются по 161,25 и 200 по 161,40. Они не могут быть уверенными насчет того, сколько акций ожидают своих бидов по цене 161,50, но они могут сделать разумную попытку. Один или несколько трейдеров поглощают эти офферы, и рыночный бид вырастает до 161,50. Остальные трейдеры в зале биржи не желают продавать свои акции ради такой незначительной прибыли, и берут паузу, чтобы увидеть, привлекут ли какие-либо внешние заявки движение цены. В конечном счете, используя благоприятный момент, они создают движение вверх, возможно, на два или три пункта, не покупая акций больше, чем они хотят.
Если такое движение привлекает последователей, оно может легко продвинуться на десять пунктов без любого реального изменения в перспективах Reading road, хотя перспективы компании, возможно, имели некоторое отношение к созданию дефицита акции прежде, чем движение началось. С другой стороны, если в процессе роста акция сталкивается с большими предложениями, аптренд прекращается, и трейдеры торгового зала делают пустяковые прибыли или убытки.
Профессиональные пулы не так банальны и просты, как в это верит большинство аутсайдеров. Есть много трудностей и осложнений, которые должны быть преодолены, прежде чем пул сможет сформироваться, укрепиться и управляться успешным образом. Но если определенный пул существует и действует в какой-либо акции, его действия — практически репродукция/копии в более крупном масштабе методов, используемых трейдерами торгового зала в меньшем диапазоне.
Во-вторых.
Многие представляют «Их» как совокупность влиятельных капиталистов, которые синхронно ведут кампании во всех важных спекулятивных акциях. Без опаски можно высказать мнение, что не существует никакой такой постоянной и объединенной совокупности или ассоциации, хотя было бы трудно доказать такое заявление. Но на бирже известны многие случаи, когда один большой интерес практически контролировал рынок какое-то время, а другие интересы или наблюдали, или участвовали в скромной доле или ждали благоприятного шанса, чтобы начать игру на противоположной стороне.
«Парни Рокфеллера из Standard Oil», «интересы Моргана», Харримэн и его партнеры — сразу вспомнятся читателю как силы неоднократно в прошлом контролировавшие важную кампанию. Определенное соглашение между такими интересами, каким бы невозможным оно ни было, иногда происходит как исключение для ограниченных и временных целей. Такие крупные финансисты не могут доверять друг другу, и тогда так называемые «интересы» состоят из слабо связанных между собой скоплений последователей всех видов и вариаций, имеющих только одну общую черту — контроль над капиталом. Такой «интерес» — не армия, где предатель может быть осужден военным трибуналом и застрелен; это — толпа, и она должна вестись, а не лидировать. Правда, в рыночных операциях предатель не может, как правило, быть известен. Если его действия не производят необычный объем, предатель может успешно замести следы.
С этой второй точки зрения «Они» не всегда активны на рынке. Отличные кампании могут только быть проведены с безопасностью в периоды, когда будущее до некоторой степени уверенно прогнозируемо. Когда же будущее вызывает сомнение, когда различные запутывающие элементы вступают в финансовые рынки и политическую ситуацию, ведущие финансисты могут довольно заметно ограничить свои действия на фондовом рынке индивидуальными сделками и отложить начало широкой кампании, пока для нее не появится более прочная основа.
В-третьих.
«Они» могут быть рассмотрены просто как спекулянты и инвесторы в целом, весь этот разный и разнородный отряд людей, рассеянных по целому миру, каждый из которых вносит свой вклады в колебания цен на Фондовой бирже. В этом смысле нет сомнения, что о существовании «Их», и Они тогда — суд последней инстанции в учреждении цен. Выражаясь иначе, «Они» — конечные потребители ценных бумаг.
Вы можете привести лошадь к воде, но Вы не можете заставить ее пить. Вы или я или любой другой великий миллионер можем поднять цены, но Вы не можете заставить Их купить ваши акции, если Они не имеют предрасположенность. Таким образом, нет сомнения, у нас имеется концепция, кто «Они» — управляющие биржами.
В случаях, где проводится общая кампания, теория об операторах управляющих рынком, дает значительную помощь в накоплении или распределении акций. На самом деле, на поздних стадиях бычьих кампаний, наиболее часто слышимый аргумент, вероятно, звучит следующим образом:
да, Цены высоки, и я не вижу, что будущие перспективы особенно оптимистичны, но акции находятся в сильных руках, и Они должны будут поднять их выше, чтобы сделать рынок, на котором смогут их продать.
Аналогично, после длительной медвежьей кампании, мы слышим, что кто-то «по уши в проблемах» и что Они собираются продавить рынок вниз, пока не будет произведена определенная концентрация активов.
Все это, очень вероятно, будет только пылью, пускаемой в глаза этого самого легковерного из всех созданных существ — начинающего спекулянта. Когда цены так высоки, что никакая веская причина не может обосновать, почему они должны повыситься дальше, все еще найдется определенное число покупателей из-за того, что Они собираются повысить цены. Или, по крайней мере, если общественность больше нельзя вынудить купить ни в каком большом количестве, она предостережена от продаж short из страха того, что Они могут что-то сделать.
Дотошный исследователь технического состояния рынка, под которым понимается характер интересов для игры на long и short, вполне уверен в основании своих действий в значительной степени на предположении что Они будут делать в последствии. Он имеет в виду Их в том виде, как это описано выше в первой классификации трейдеров торгового зала, пулов и манипуляторов.
Он получает большую помощь этой концепции, грубой как она может казаться, в основном, несомненно, потому что она служит, чтобы отвлечь его ум от текущих событий и сплетен, и препятствует тому, чтобы он был слишком подвержен влиянию текущего графика рынка.
То, когда рынок выглядит слабым, когда новости ужасные, когда медвежьи предсказания являются самыми популярными, появляется время, чтобы купить, как знает каждый школьник; но если трейдер держит в голове картину потока акций, льющихся со всех сторон земного шара, на фоне отчаянно плохих новостей, для него почти умственная невозможно пробудить мужество отдать приказ на покупку. Если с другой стороны он почувствовал, что Они просто дают рынку заключительный удар, чтобы облегчить покрытие гигантской short позиции, он найдет мужество, чтобы купить. Его точка зрения может быть правильной или неправильной, но по крайней мере он избегает покупки на вершине рынка и продажи у основания, и у него есть нерв, чтобы купить слабый рынок и продать сильный.