Часть 8. Пошаговый анализ аккумуляции

Авторский обзор оригинального курса, развитый последователями Ричарда Вайкоффа. Курс ныне преподается в Stock Market Institute. Обзор выполнил Павел Manjustman и дополнил ценными комментариями.

Содержание

  1. Основные концепции
  2. Термины и сокращения
  3. Тренды
  4. Накопление
  5. Кульминации
  6. Спринги
  7. Jump over Creek
  8. Пошаговый анализ аккумуляции
  9. Кульминация продаж
  10. Ликвидация и аптраст
  11. Пошаговый анализ дистрибуции

STEP BY STEP ANALYSIS OF ACCUMULATION
анализ процесса накопления шаг за шагом

В этой лекции мы шаг за шагом рассмотрим процесс накопления на примере «Marcor»-
ранее “Montgomery Ward”. Для анализа используется несколько рисунков, состоящих из нескольких частей.

Рис 1 – индекс Вайкоффа (имхо, потерял смысл в настоящее время, лучше пользоваться биржевым индексом, например SnP, NASDAQ, NYMEX, MICEX).
Рис 2 график «Marcor»,
рис 3 – график «крестиков-ноликов» с шагом 1 и
рис 4 – график «крестиков-ноликов» с шагом 3.

Рекомендуется «склеить» их в единое целое.

Основные шаги по оценке рынка:

    • 1 – Оценить в каком тренде находится индекс рынка.
    • 2 – Оценить, какая из акций сильнее и слабее.
    • 3 – Анализировать отдельную акцию для выбора наилучшего момента открытия сделки.

Начнем с пункта 2. Процесс отбора сильных акций достаточно прост.
1- Акция должна быть сильнее индекса на предыдущем ралли.
2- реакции акции должны быть сильнее, чем реакции всего индекса.
3- ваши ожидания движения цены вверх должны быть адекватны риску.

 

Мы делаем допущение, что начинаем наш анализ с 1968г., 1 февраля.
Любой анализ отдельного актива/акции должен быть сопоставлен со всем рынком. Вы должны действовать в
гармонии с основным рынком, для чего используйте индекс рынка.

Вернемся к графику. На движении от т.2 до т 3 акция сравнительно сильнее индекса, и если сравнить т.3 и т.4, то видно, что цена акции удерживается выше т.4, в то время как индекс опускается ниже т.4. (см рис 1.3, рис 2.3). Не смотря на то, что акция была сравнительно слабее индекса в прошлом, последнее ралли сравнительно сильнее индекса.

Раз ралли было сильнее, то мы ждем его продолжения. Что касается реакции на акции по сравнению с индексом, то последняя выглядит сильнее индекса, особенно несколько дней до т.1. Итак, эта акция кандидат для покупок, основываясь на сравнении сильных и слабых активов.

Выбирая акции по их силе и сравнивая с индексом, старайтесь избегать тех, что потеряли свою способность двигаться выше, стали нейтральны по отношению к индексу или даже слабее него (ниже будут примеры сравнения). Если акция стала слабой, то скорее всего она продолжит оставаться такой на следующем ралли. Процесс отбора может занимать различное время, но он крайне важен и стоит потраченного на него времени. Это помогает сконцентрироваться на активах, которые имеют лучший шанс двигаться и дальше сильнее рынка.

Третий пункт требует от нас иметь приемлемые соотношения риска к прибыли, которые должны быть как минимум 1 к 3. Рассматривая последнюю коррекцию стока мы должны иметь возможность установить стоп ниже т.2 или использовать плавающий стоп. Взгляд на наш рис 3.2 «крестиков» показывает, что в фазе «А» можно ожидать 14 пунктов движения вверх и последняя реакция показывает, что дополнительно можно включить несколько пунктов. Таким образом, 1 к 3 риск прибыль соотношение позволяет иметь стоп около 5 пунктов. Возможно позже зона «В» может быть включена в расчет. Если бы риск – прибыль соотношение не было бы приемлемым, то мы должны исключить акцию из нашего списка.

Теперь нам нужно вернуться назад и рассмотреть историю актива. Нужно рассмотреть предыдущую зону ликвидации и оценить были ли достигнуты запланированные цели при движении вниз (имеется в виду расчетная цена вниз по «крестикам»). Далее нужно оценить ТР если там сложился процесс накопления.Сначала мы соотнесем движение индекса (Wyckoff wave) и акции. В 1966 индекс был в значительном ТР перенакопления, и многие акции так же начали процесс накопления. Мы знаем, что в процессе накопления акция может быть в стадии покупок, продаж или иметь нейтральные характеристики. В точке 5 «Marcor» был сильнее чем индекс и затем слабее чем индекс в т.6 рис 2.2, которую мы назовем SC. Затем от т.6 до т.7 актив участвовал в движении вверх вместе с индексом. Отметим, что т.7 на индексе выше т.5, когда на «Wards» наоборот. От т.7 до т.8 «Wards» был слабее чем индекс и затем от т.8 до т.2 не откликался на движения индекса вверх или вниз, значит Wards был слабее индекса.

Следующий пункт, который мы должны выяснить – достиг ли актив расчетной цены. Если нет – то возможно профи просто «оставили» актив не имея в нем значительного интереса. По нашим подсчетам расчетное движение из т.9 достигло т.10, из т.11 достигло т.12, из т.13 достигло т.14 (рисунок “крестиков»). Значит, мы можем предположить, что актив достиг расчетных цен.

Следующий вопрос – преодолел ли актив его долгосрочные линии тренда? Используя график «крестиков» мы можем провести линию сопротивления «АА» через т.22, т.21 и т.5. Линия «ВВ» пока остается в силе. Линия сопротивления «СС» проведена на рис 3.1 и графике баров через т.5 и 7. На движении от т.2 до т.3 объем повышается около линии «СС», которая затем преодолена. Линия «DD» проведена через т.7 и 4, но она уже не работает.

Теперь о ½ уровнях. Посчитав на основном графике уровни ½ видим, что ралли до т.7 и реакция до т.8 преодолели ½. Движение от т.2 до т.3 остановилось на ½ волны вниз от т.7 до т.2.

Мы определили, что акция сильнее рынка, что потенциальная прибыль нас удовлетворяет, что актив преодолел линию сопротивления тренда вниз «СС». Теперь начнем анализ ТР в деталях, начиная с т.5. Помним, цель нашего анализа убедиться, что актив в зоне накопления. Цена упала с т.5 до 23, падением в зоне 24 цена остановила снижение, сформировав спринг №1 (большой объем продаж и существенный прогресс вниз, вот поэтому у меня только один «спринг», а здесь это больше похоже на BUI или SOW или даже SC на последнем баре). На ралли до т.25 высокий объем спроса и прогресс, что подтверждает хороший спрос, возможно это PS. Проведем линию сопротивления «ЕЕ» через т.23 и 26. В точке 6 цена не достигает этой линии и снижается до 6а. PS – т.28, SC – т.6, AR – т.29 и ST- 6а. Затем сложился промежуточный ТР с точками поддержки 6в и 6с, но цена не продолжает снижение на высоком объеме, значит спрос все еще в силе.

Теперь закройте правую сторону от т.6с и открывайте ее постепенно. Отметим, что сток двигался от т.6с до т.7 с увеличенным прогрессом и объемом на ралли, а на реакциях продажи поглощались и объем быстро падал. Движение от т.6а до т.30 с хорошим прогрессом и объемом на ралли и реакция до т.31 на сравнительно низких продажах. Ралли до т.32 опять показывает хороший прогресс и объем спроса. На реакции от т.32 до т.34 появляются продажи, которые поглощаются в т.34. В точке 35 мы видим большой объем на развороте цены вверх. Ралли до т.36 снова с хорошим прогрессом и объемом на покупку, но в последний день прогресс замедляется на возросшем объеме, показывая, что появились продажи. Однако предложение сразу истощается на реакции до т.37. Хороший спрос снова поднимает цену до т.38 и поглощает предложение в т.39. Затем ралли до т.40 хорошим спросом и прогрессом. Реакция до т.42 на сравнительно низких продажах и спрэде. На отрезке от т.36 до т.42 объем предложения на реакциях не возобновляется, показывая, что продажи пока не увеличиваются. Затем от т.42 до т.7 очень высокий объем предложения приходит на рынок и останавливает движение вверх. От т.6с до т.7 был высокий объем продаж на рынке во время подъема цены, однако он был поглощен и не проявился на реакциях.

Концепция собирательного образа профессионала рынка (СМ, умные деньги и т.д.) очень хорошо иллюстрирует процессы как этот. Используя эту концепцию вы оперируете с движениями рынка как будто это одна персона, которая движет рынок. Для того, что бы поднять цену СМ должен выкупить все предложение на рынке. Если он не в состоянии этого сделать, то цена будет снижаться, и если продажи будут продолжаться, то СМ может потерять контроль над ценой. В нашем случае этого не происходит, СМ поглощает все продажи на реакциях и это значит, что еще большее количество актива накапливается в его портфеле, и будет там находиться до момента начала ликвидации актива. На движении до т.7 сток останавливается в зоне предыдущей поддержки и в т.15 и т.14 (рис3.2) на высоком объеме.

Этот уровень выше ½ в зоне основной линии сопротивления. На следующий день цена (т.43) преодолевает уровень на высоком уровне продаже. Это важная перемена, когда предложение такого объема поступает это значит, что будет более глубокая коррекция или более продолжительный ТР. Когда предложение такого характера продолжается это может снизить цену до нижней границы ТР или возобновить предыдущее движение вниз. Это важно будет ли в этом случае продолжаться давление продаж. Если да, то возможно, что весь актив накопленный от т.6с до т.7 был выброшен на рынок и процесс накопления будет начинаться с самого начала. Если предложение быстро свернется, это может быть признаком начала новой фазы накопления без ликвидации накопленного в зоне «В» (график «крестиков»). Объем высокий в т.44, затем движение от 44 до т.8 замедляется, признак того, что продажи остановились.

День т.45 это исключение, здесь были продажи на высоком объеме, но они оказали слабый эффект на цену. Возможно, это были одна – две крупные сделки внутри дня которые не повлияли на соотношение спроса предложения в целом. В основном на движении до т.8 предложение сокращалось. Возможно, профи дали опуститься активу «под собственным весом».Теперь анализируем движение от т.8 до т.4. Здесь увеличивающийся прогресс и объем на ралли в т.46, 47, 48, это признак хорошего спроса. Однако высокий объем продаж приходит на рынок останавливая движение, как минимум временно. Даже в т.52. был объем спроса на движении вверх. Затем следует сокращающийся прогресс и объем на реакциях к т.49, 50, 51. Сток купленный на ралли до т.46, 47, 48 не был немедленно продан на реакциях. Без вопросов здесь все еще есть продажи в ТР, но этот ТР скорее накопление, чем ликвидация или актив просто пока отстаивается. Теперь в т.51 сток опускается на снижающемся объеме. В т.53 попытка цены подняться, опуститься и снова подняться и снова опуститься в течение 4 дней на высоком объеме и спрэде, остановившись в середине. Профессионалы пробуют начать движение. В т.4 история повторяется, но без успеха и цена начинает продолжительную медленную реакцию. Такой характер движения от т.2 дт т.4 дает возможность профи купить большой объем актива без риска. Они могут купить на более низких уровнях, не боясь больших убытков. Здесь они не несут риска потерять контроль над активом, здесь кроме них никто не покупает, до тех пор, пока они не начнут поднимать цену выше и формировать тренд вверх. Тогда им потребуется дополнительная сила поднимать цену, и они будут вовлекать в движение все больше игроков, которые не интересовались активом в то время пока тот был в ТР на разных стадиях накопления.

В зоне т 54 линия поддержки «GG» пробита и здесь №2 спринг «минус» (вот почему я не люблю эту сложную классификацию спрингов) или №1 «минус» спринг и сток продолжает коррекцию до т.55, становится сильнее чем рынок в т.56, но ралли не удается в т.57 и возобновляется коррекция. Затем на реакции до т.2 пробивает линию поддержки в т.58. Точка 2 это спринг №2 и сразу после него ралли до т.59. Точка 60 это ST для №2 спринга в т.2. Проведем creek через т 59 и тогда т.60 это ВТС, еще один creek проведем выше через т.3.

Обобщая анализ мы видим, что зона «В» скорее накопление и зона «А» так же накопление. Движение от т.2 до т.3 это потенциальный SOS. Если реакция сложится в виде NR то сформируется LPS, который станет трамплином для начала движения вверх. Что и происходит и мы считаем т.1 это LPS. Итак, этот сток хороший кандидат для покупки, если индекс начнет новое ралли. Сток сильнее индекса, последняя реакция стока была сильнее реакции рынка. Плюс к этому оцененный потенциал движения позволяет иметь риск прибыль соотношение более чес 1 к 3.

Первая позиция должна быть открыта в т.2 на спринге №2 или на реакции до т.60. Но в эти моменты индекс подает признаки снижения, а это не лучший момент для покупок. Даже если позже индекс начнет повышение, то не факт, что сток будет двигаться вместе с ним, в этом случае лучше дождаться соответствия движения стока и индекса. Если сток после открытия вами позиции не начинает немедленно повышение вместе с индексом, то лучше продать купленное. Наш следующий шаг это оценить, что индекс закончил снижение и готов возобновить ралли и тогда нужно отрывать позицию в Wards.

Закрываем правую сторону от т.1 так, что бы вы не могли ее видеть и знание о том, что будет дальше на вас не влияло. Теперь мы готовы анализировать дальше и по возможности открывать позиции. График был пронумерован по секторам от.1 до 40 (имеются в виду клетки на графике и они там пронумерованы вверху, обозначено начало вертикальной линией маркированной «1»). В основном мы будем открывать 1 сектор по очереди и анализировать, что очень похоже на реальный рынок.Открываем сектор1 в котором акция двигается вверх, тогда как индекс вниз.

Сектор 2 – сток опускается вниз вместе с индексом, но т.к. индекс не сформировал точку разворота, то мы не покупаем. Проводим линию сопротивления через т.61 62. Обратите внимание, что линия сопротивления и линия поддержки (через точку 2) сходятся. Это указывает на баланс сил на активе и скоро одна из них будет пробита, что может стать началом новой тенденции.

Сектор 3 – в т.63 индекс достигает важной линии и возможно это PS, для нас это время купить (потенциальный момент разворота индекса), но мы не очень уверены, т.к. после PS может последовать SC и мы пока не знаем как отреагирует акция на новое снижение индекса, т.к. индекс остается в тренде вниз. Итак, мы не покупаем, т.к. хотим увидеть ралли на индексе и в этот момент наша акция должна демонстрировать более сильное ралли. Акция пробивает линию сопротивления тренда «НН» в секторе 3.

Сектор 4 – Цена акции повышается на растущем объеме и хорошем прогрессе. Индекс опускается ниже. Отметим, что акция пробила линию сопротивления «СС» тренда вниз. Точка 63 теперь может быть идентифицирована как окончание реакции и LPS.

Сектор 5 – Индекс прошел через SC в т.64, это так же зона перепроданности и хороший момент для разворота. Это момент, которого мы ждали. Индекс готов развернуться вверх и начать ралли. Сток сильнее, чем индекс, прошел SOS, LPS и последнюю неделю был сильнее индекса, двигаясь вверх, когда последний двигался вниз. На реакции в т.64 акция остается сильной и готовой двигаться выше. Уровень ½ от т.63 до т.67 равен 24.37$ и сток в т.64 достигает 24.25$, Это отличная реакция в виде NR. Мы покупаем на следующий день 8 марта скажем по 25$ и ставим стоп на 21.7$, риск – прибыль соотношение очень хорошее. (на рисунках не везде есть цена, так было в оригинале). Индекс в стадии AR до т.65. но сток нет, но продолжает оставаться сильнее индекса. Индекс корректируется на ST для SC в т.66 и акция начинает ралли.

Важно понять, что мы имели 5 дней открыть позицию от т.64 до т.66. Если бы сток начал движение отсюда вверх то вы должны были бы покупать на движении вверх. Наша идея такова, что здесь нет конкретного дня или минуты и цены для покупки. Если вы пропустили здесь момент, то это не значит, что вы больше не сможете купить дальше. В общем случае вы можете купить в этой области, когда знаете, что движение начнется по окончанию реакции, где у вас будет несколько дней для этого. (Достаточно спорный момент, имхо – здесь есть поле для экспериментов после того как вы научитесь в целом правильно анализировать ситуацию. Здесь же большой потенциал улучшения вашего соотношения риска к прибыли)

Сектор 6 – Ралли до т.68 на очень высоком объеме. Этот объем появился, когда сток преодолел уровни сопротивлений т.3 и т 48. Время быть более осторожными. Прогресс хороший и это положительный момент. Этот объем показывает, что все продажи от игроков купивших здесь ранее и терпящих убытки поглощены. Высокий объем может быть знаком предстоящей реакции или задержки ралли, но т.к. поступившее предложения не разворачивает сток вниз, то можно ждать продолжения роста. Уровень creek мог быть проведен чере т.59, 3, 61, 62, и 67, значит теперь мы видим JOC. Если не поступит большого количества продаж на реакции, то он будет успешным, а противном случае нет, и тогда нам надо будет или ждать новой возможности в этой акции или даже искать новую для наших спекуляций.

Линия поддержки «JJ» теперь может быть проведена через т.63 и 66 и линия сопротивления «КК» параллельно через т.67. В точке 68 сток поднимается в зону перекупленности и начинается реакция. Время посчитать ½ – 26.25$. Важность линии «JJ» и уровня ½ в том, что мы ждем, что они будут достигнуты ценой (и важно как). Они теперь работают для нас вместе с уровнем creek, который мы должны продолжить вправо. Реакция вслед за т.68 это NR и это ВТС. Наша следующая задача – определить в какой момент реакция остановится, т.к. мы можем добавить позицию. Два пути добавить позицию: логически просчитать точку разворота и поставить выше нее ордер на покупку. Линия «JJ» около 26$, ½ – 26.25$ и мы можем ждать разворот около 26$, если реакция будет нормальной (т.е. будут отсутствовать массивные продажи). Итак, можем поставить ордер на 26.5$ и стоп ниже т.64 около 22.8$.

Альтернативный метод подождать до того момента пока вы сможете определить, что реакция закончилась и тогда уже открывать позицию (для меня он основной). Но не ожидайте купить на самом «дне». Следующую покупку мы сделаем по 2 типу.

Сектор 7 – реакция до т.69 в виде NR и т.69 это ВТС. На следующий день сток показывает ралли вместе с индексом и это время нам покупать. На следующий день индекс корректируется, а сток удерживает уровень. Покупаем без промедления на следующее утро 22 марта. Предполагаем цена покупки 27$ и стоп 23.6$ чуть ниже т.64.

Сектор 8 – Индекс растет и вместе с ним сток. Можно ожидать предложение на предыдущем уровне продаж в т.7 и это происходит. Профи теперь должны поглотить все продажи, от тех кто покупал раньше на этом уровне и устал держать убыток или от тех, кто купил краткосрочно и хочет зафиксировать прибыль. Здесь важно оценить насколько велики продажи и могут ли они развернуть цену вниз для более значительной реакции. Если продажи будут поглощены и сток останется на этом уровне или покажет незначительную NR, то можно ожидать продолжения движения вверх. Это повтор того, что было сказано о т.68, но мы хотим предостеречь вас продавать сток только потому, что на нем вырос объем на движении вверх. Старайтесь продать в момент, когда сток достиг вашей цели или становится совершенно непонятным для анализа. Теперь мы поднимаем стоп до 23.6$

Теперь рис №3, («крестики» – 1 пункт), и нам нужно продлить линии тренда и посчитать цели. Первый подсчет начинаем со спринга от т.2. Подсчет от т.2 до т.8 равен 9 пунктам и цель будет 30$. Движение от т.2 до т.3 это SOS и движение до т.63 это LPS и ВТС, подсчет пунктов дает нам 15 потенциального движения и цель от 36$ до 38$. Здесь нет необходимости рассматривать фазу «В». Теперь рис 4, (три пункта «крестиков»), и подсчитаем более глобальные цели. Если сложить фазу «А» и «В», то подсчет до новой цели будет равен 9 пунктам и цель (3Х9=27) от 48$ до 50$. Подсчет целей по 3-м пунктам может подтверждаться или нет для 1 пункта. Если не подтверждается, то мы должны анализировать аккуратно одно и трех – пунктовый подсчет вместе с основным графиком и принимать решение (вот поэтому я и не пользуюсь крестиками-ноликами, и они не будут в материале рассматриваться подробно. Они вносят дополнительные параметры для оценки ситуации, которые влияют на решение и должны быть учтены, а чем больше параметров – тем сложнее делать ясный и понятный анализ, имхо- самого метода и так достаточно для успешных спекуляций. Сами по себе «крестики» – это самостоятельный метод анализа). Самый важный момент здесь, что в любом случае и при любом подсчете цена должна пробить линию сопротивления «АА» и движение должно быть достаточно прибыльным.

Сектор 9 – Индекс резко растет. Здесь сравнительно короткий прогресс цены на очень высоком объеме когда сток пытается поглотить продажи между 29$ и 32$ у предыдущей зоны сопротивления между т 36 и т.43. Сток вырос до первой цели в 30$. Но есть и другие цели выше, достижения которых мы ждем. Т.к. у нас есть более высокие цели и индекс сохраняет тенденцию двигаться выше, то мы оставляем нашу позицию. Мы попытаемся снова купить на реакции, если таковая состоится.

Сектор 10 – Индекс растет, а наша акция корректируется, однако на реакции не видно
значительных продаж. Мы держим позицию.

Сектор 11 – Индекс резко корректируется в т.71, но акция нет. Точка 71 (рис2) это ST для shakeout который был 6 дней назад. Ретест достигает уровня ½ 28.37$. Объем на реакции до т.71 слабый по сравнению с движением до т.70, здесь нет ликвидации позиции. Мы
покупаем на ST 23 апреля по 29$ со стопом 26.87$. Для остальных позиций стоп остается на 23$.

Сектор 12 – Акция продолжает расти сильнее индекса.

Сектор 13 – Акция движется выше т.70 до т.72. В точке 72 акция растет выше т.7, поглощая оставшиеся продажи около исторического уровня продаж, и начинает реакцию на пониженном объеме и слабом прогрессе. Теперь мы повышаем наш стоп для всех позиций до
26.78$.

Сектор 14 – Wards остается сильнее индекса. Проведем линию поддержки «LL» через т.63 и 71 с линией сопротивления «MM» параллельную ей через т.70. В точке 72 около линии «ММ» появились продажи.

Сектор 15 – Индекс продолжает реакцию, а акция удерживает цену прежнего уровня с уменьшенным объемом и прогрессом. Итак, было отличное ралли.

Сектор 16 – проанализируем аккуратно реакцию до т.73, здесь не видно ликвидации позиции профи. Это NR на пониженном объеме и прогрессе вниз и актив разворачивается вверх, как только достиг линии поддержки «LL». Цена так же была удержана выше ½ последнего ралли (волны вверх). Акция продолжает быть сильнее индекса.

Сектор 17 – движение до т.74 заканчивается на сокращающемся прогрессе и повышенном объеме. Растет предложение и делает сток уязвимым для реакции. Мы ждем реакции, как только сток поднимется до наших целей от 36$ до 38$ где проведена линия сопротивления «ММ» и предыдущая зона продаж в т.20 и 19. Если взглянуть на рис 3, то видно, что цена достигает линии сопротивления АА, которая может остановить движение вверх и развернуть цену или может образоваться ТР. Т.к. цена достигает цели фазы «А» накопления, то реакция может любого размера и достичь уровня ½ всей волны вверх. Если бы мы не хотели получить прибыль от долгосрочного роста акции или не хотели бы наблюдать, как будет складываться реакция в этот раз, то нам нужно было бы продать все наши позиции и возобновить их позже, когда сток пройдет процесс перенакопления. Это может занять от нескольких недель до нескольких месяцев.

Однако наши резоны остаться в позиции следующие:

  1. Мы оценили фазу «В» как потенциальное накопление.
  2. Сток не прошел основной ВС в т.74, показывая, что основной тренд заканчивается.
  3. Наша цель играть долгосрочные тренды. Мы будем придерживаться наших целей до момента их выполнения.
В этой лекции мы будем удерживать наши позиции в процессе коррекции и перенакопления, до тех пор, пока наши стопы не сработают или сток пройдет последовательно процесс ликвидации, показывая, что профи далее не намерены держать сток у себя в портфеле. Важно принять подобное решение до того как сток войдет в фазу коррекции, и ликвидировать свои позиции или удерживать их до тех пор, пока перенакопление состоится, и быть готовым к различному развитию событий. Очень часто, когда начинается глубокая коррекция, то продавать уже поздно, т.к. вы продаете на значительном снижении и слабости цены. Цена выросла от т.63 до т.74 или на 13 пунктов. Реакция на ½ должна быть только 6.5 пунктов до 29$ и сток мог бы продолжить расти до 36$ -38$ до начала такой глубокой реакции.Сектор 18 – Следующий за т.74 день продолжает ралли с пониженным объемом и спрэдом, что говорит о слабом спросе. Такое поведение делает сток уязвимым для реакции и она проявилась в т.75 на высоком объеме продаж и прогрессе вниз. Это может быть начало продаж или просто шейкаут (shakeout) и нам нужно принять решение оставаться ли в активе. Если это складывается PSY (предварительные продажи), то мы можем ждать ралли выше т.74 и там около 38$ возможно будет ВС. Если это просто шейкаут, то продажи не должны долго продолжаться и цена должна начать ралли и протестировать эту зону. В любом случае если продажи продолжаться мы можем продать наши позиции и ждать новых возможностей. День, следующий за т.75 показывает, что продажи истощаются. На самом деле движение от т.74 до т.75 мог бы быть шейкаут сам по себе с внутридневным ралли от минимума 31.37$ до закрытия 32.75$ типа AR, и ST для shakeout на следующий день. С этой интерпретацией мы получаем прежний результат – движение вниз остановлено как минимум временно. Затем цена начинает ралли и очень независимо от индекса.

Сектор 19 – после ралли сток корректируется до т.77 на пониженном объеме в момент пробития предыдущей поддержки в т.75, показывая, что здесь возможно будет повторный более важный ST для shakeout т.75 . Уровень ½ – 29$. Как только сток достигнет этого уровня мы можем ожидать остановку снижения или даже ралли. Линия поддержки «LL» больше не работает и можно провести новую.

Сектор 20 – В т.78 слабый прогресс и повышенный объем, как только достигнут уровень ½, указывает на поступающий спрос. Можно ожидать ралли и оно начинается. Сектор 21 – Ралли восстанавливает потерянные ценой позиции на хорошем прогрессе и объеме, возможно это SOS. Если продажи на реакции будут поглощены, то это возможно будет LPS и можем назвать всю зону от т.75 вправо накоплением. Теперь можно глянуть назад и т.78 назвать ST для shakeout т.75.

Сектор 22 – Сток держится сильнее на реакциях, чем индекс, на пониженном объеме и прогрессе вниз. Движение от т.78 до т.79 теперь может быть названо как SOS и NR до т.80 это LPS. Если бы у нас не было до этого позиций, то нам стоило бы купить здесь, но т.к. у нас уже они есть, то мы просто добавим к предыдущим еще. Покупаем 19 июля по 32.5$ со стопом 28.62$. Если бы мы ждали сразу движения до 38$, то могли бы перенести стопы выше, но мы ждем реакцию и оставляем их пока на месте.

Итак, мы использовали линии трендов, уровни ½, но не считали прогресс волн и силу тренда. Это было бы сложно сделать не смущая вас большим количеством пометок на графиках. Попробуйте сделать это сами.

Сектор 23 – Wards удерживает уровень, в то время как индекс корректируется. Проведем линию поддержки NN через т.63 и т.78 с линией сопротивления через т.74. Эти линии будут продолжаться до тех пор, пока работают.

Сектор 24 – Сток движется вверх, пока индекс движется вниз.

Сектор 25 – Индекс проходит SC, ралли и сток продолжает двигаться вверх на хорошем спросе и встречает продажи около линии «OO». Проведем линию «РР» через т.78 и 81 с линией сопротивления «QQ» параллельно через т.79. Сокращающийся прогресс на повышенном объеме указывает на возрастающие продажи и потенциальную точку разворота: линия сопротивления и достижение расчетной цены для фазы накопления «А», теперь ждем реакцию. Сравним движение от т.80 до т.82 для стока и индекса. Сток рос, когда индекс падал. Сток проявил высокий уровень спроса и т.к. его цена выросла на новые уровни, то мы можем поднять наши стопы для всех позиций до 29$. Отмечена так же расчетная цена для трех-пунктового графика «крестиков», ожидаемое движение 9 пунктов по 3 шага или 27 пунктов цены, тогда целевая цена от 39$ до 42$.

Наши сценарии для продолжения: двигаться выше вместе с ценой, выходить если только появиться необходимость, закрыть позиции когда движение закончится. Около 38$ цена встретила нашу расчетную цель для накопления в фазе «А». Пока мы все еще не включили фазу «В» в расчет. Продолжаем удерживать наши позиции. Сектор 26- 32. Линия сопротивления «RR» (реверсивное использование тренд-линий) может быть проведена через т.74 и 82 в связи с высоким объемом в этих точках. Сток достигает этой линии и разворачивается. Реакция до т.83 на сравнительно низком объеме и прогрессе. NR и движение до т.84 заканчивается сниженным прогрессом и повышенным объемом. Это предложение преодолевает спрос, но это не ВС где мы могли бы ожидать увеличенный прогресс на высоком объеме.

Предложение продолжает снижать цену до т.85 и затем спринг №2 сформирован в т.86. ST сложился в последние два дня сектора 32. Мы знаем, что можем покупать на ST для спринга №2. Но в текущей ситуации это очень сложно сделать и мы его пропустим. Все наши позиции остались в силе. Реакция до т.86 так же небольшая кульминация для NR от т.84 до т.86 с ST несколько дней спустя. Неважно как вы называете движения, но интерпретация взаимодействия спроса и предложения остается прежним. В т.84 сток был выше предыдущей цели 38$, показывая свою силу.

Сектор 33 – LPS для зоны накопления от т.82 до т.87 определена. Сток быстро растет на повышенном прогрессе и объеме. Мы поднимаем наши стопы выше до 35.6$, что чуть ниже поддержки т.86.

Сектор 35 – Сток растет до т.88 на кульминации и корректируется до т.89, затем объем снижается до т.90 и затем рост возобновляется. Отметьте как линии трендов становятся круче и круче. Реакция до т.90 удерживается выше уровня ½. Линия поддержки «SS» может быть проведена через т.87 и т 90 с линией сопротивления «ТТ» через т.88.

Сток практически достиг цены 47$ выше расчетной цены для фазы «А». Вернемся к рис 3.1 и добавим расчет целевой цены из фазы накопления «В» для «А». Расчет от т.2 до т.6 дает нам новую цель в 50$. Что соответствует расчету с трех-пунктового графика «крестиков» с т.63 определившей основной LPS. Если сработает расчет цены для фазы «В», то можно пробовать использовать расчет от т.63 до т.26. Это дает нам новую цель от 58 до 60$. В расчет взята зона от LPS до PS в зоне накопления.

Наша цель выйти на цене 50$ если сток будет показывать, что заканчивает движение вверх. В противном случае ждать 58$-60$. Мы должны выйти на уровне 58$-60$, если будут любые признаки окончания тренда, т.к. это наша расчетная цена для закрытия позиций, которую мы рассчитали основываясь на зонах накопления. Возможно, цена будет выше 60$, давая нам использовать самые оптимистичные расчеты, однако до этого мы ждем от цены значительной коррекции или перенакопления.

Сектор 36 – Как только достигнута т.91 здесь видны экстремально высокий объем и прогресс. Это ВС и цена в ситуации перекупленности (overbought) пробив линию сопротивления «ТТ» и преодолев целевую цену 50$. Мы должны закрыть наши позиции прямо сейчас или решить пережидать любую возможную реакцию и выйти на ней или на следующем ралли. Это без вопросов ВС и он остановит движение вверх полностью или как минимум временно. В нашем случае не было PSY (предварительных продаж). Но мы знаем что предварительные продажи часто встречаются на рынке и их отсутствие и преодоление цели в 50$ дает возможность ждать оптимистичных целей в 58-60$. Индекс выглядит так же оптимистично, т.к. достиг линии поддержки и очень возможно новое ралли до т.87А. Мы решаем держать наши позиции и попытаться выйти на уровне 58-60$. Перемещаем наши стопы до 41.67$.

Сектор 37 – Держим в уме, что мы хотим выйти на следующем ралли. В реальной практике на рынке мы бы следовали за каждым рыночным днем. Реакция до т.92 состоялась на высоком объеме предложения, что говорит о продолжающихся продажах. Движение от .91 до т.92 теперь можно назвать как PSY и мы решаем выйти на следующем ралли, которое мы ждем остановится на уровне 58-60$.

Мы можем выйти несколькими способами. Мы можем продать часть в т.91 и остальное на будущем ралли. Другой способ это выставить ордер на продажу ниже цели в 58-60$ как только сток начнет ралли от т.92, например на 57$. Как только сток дойдет до этого уровня позиция будет закрыта автоматически. Третий способ – наблюдать за следующим ралли и выйти на нем не позже чем цель 58-60$. Как только сток поднимается до т.92 проводим линию поддержки «UU» через т.90 92 и параллельную сопротивления VV через т.91. Рост очень быстрый и его угол крутой и мы не ждем продолжения в таком духе слишком долго. Как только т.93 достигнута цены около 57$ мы решаем выйти на следующий день не зависимо от происходящего. Это несколько пунктов до цели, а сток не всегда достигает самого максимума расчетной цены. Если сток начнет коррекцию, то мы ждем его около ½ волны или от т.78 до т.93. Это около 14 пунктов вниз и для возврата на текущий уровень нужно будет пройти весь путь, так что мы решили продать на следующий день.

Сектор 38-40 – Предположим мы продали по 58.5$ и отменили все наши стоп ордера. Прибыль посчитайте сами. Движение в т.94 это ВС не смотря на то, что объем не такой высокий как в т.91. Есть еще один способ выхода из быстро растущего актива – поднимать стоп после каждого закрытия и устанавливать на 0.7 пункта ниже его. Т.е. при любой небольшой реакции вы закрываете позиции, и дает возможность следовать за стоком до ее начала.

Мы рассмотрели конкретную ситуацию, другие будут чем-то отличаться, но принципы будут работать те же и так же. Вам нужно выучить принципы работы рынков и построить ваш стиль их применения.Что же мы сделали в этом примере – определили тренд для индекса, определили, что наш сток сильнее его и затем анализировали наш актив. Определили что ТР это возможно накопление, что риск прибыль соотношение в нашу пользу, что состоялся SOS и LPS. Затем мы определили, что индекс остановил движение вниз и развернулся вверх. Затем мы открыли нашу первую позицию как только индекс был готов расти. Позже позиции открывались на более высоких ценах как можно ближе к окончанию коррекций. Мы использовали стопы для защиты нашего капитала и позиций. Наша цель была получить прибыль от долгосрочного роста, а не от коротких ралли. Мы следили за трендом вверх, для того, что бы не пропустить важных изменений характера тренда, таких как возможная ликвидация актива. Мы дождались достижения наших расчетных цен, которые совпали с ВС и зоной перекупленности. Мы продали на ВС и сняли стоп ордера. Мы сделали все, что решили до открытия позиций. Как результат, мы получили значительную прибыль с небольшим безопасным риском.

Добавить комментарий

Такой e-mail уже зарегистрирован. Воспользуйтесь формой входа или введите другой.

Вы ввели некорректные логин или пароль

Sorry that something went wrong, repeat again!