Вашему вниманию — обучающая статья (в 3 частях) с ресурса stockcharts.com, которая дает начальное понимание о методике Вайкоффа.
После анализа широкого рынка и определения тренда, Вайкофф выбирал акции, и фокусировался к на тех, которые торговались в гармонии с трендом широкого рынка. По определению, подавляющее большинство акций перемещаются в том же самом направлении, как и широкий рынок. Поэтому Вайкофф сосредоточивался исключительно на потенциальных длинных позициях, когда индекс рынка шел вверх. С другой стороны, он сосредоточивался на потенциальных коротких позициях, когда индекс оживленного рынка падал. В целом в процессе выбора акции есть четыре шага. Во-первых, начинайте выбирать особую группу или сектор на более широком рынке, который проявляет относительную силу. Во-вторых, ищите акции в пределах этой группы, которые проявляют относительную силу. В-третьих, ищите сигналы, используя паттерны на графики цены и объема. В-четвертых, вычислите риск и вознаграждение, чтобы установить обоснованность сделки.
Четыре фазы рынка в методике Вайкоффа
Перед рассмотрением процесса выбора акции, помните про 4 фазы динамики цен: накопление (accumulation), повышение (markup), распределение (distribution) и снижение (markdown). Важно понять положение цены на общем рынке рынка и отдельной акции прежде, чем начинать торговлю. Длинные позиции предпочтительней, когда рынок находится на стадии повышения.
Вне стадии повышения есть пять пунктов покупки, которые предлагают хорошее отношение вознаграждения к риску. Агрессивные торговцы попытались бы словить дно, покупая на спринге. Трейдеры, следующие за трендом, купили бы на прорыве диапазона (breakout), который сигнализирует о начале растущего тренда. Как только прорыв произошел, трейдеры по методике Вайкоффа могут также искать возможности для длинной позиции во время откатов (throwback), фаз повторного накопления (re-accumulation) или коррекций.
Короткие позиции предпочтены, когда широкий рынок находится на стадии снижения. Агрессивные торговцы стали бы активными, когда формируется более низкая вершина или аптраст, который является неудавшимся прорывом сопротивления. Это — явно попытка словить вершину с риском неудачи выше среднего. Трейдеры, следующие за трендом, были бы склонны продать на прорыве поддержки, что сигнализирует о четком развороте тренда. После прорыва вниз, можно искать короткие позиции во время откатов, фаз повторного распределения (re-distribution) и коррекций.
Поведение секторов рынка
Как только чартисты определяют тренд и положение рынка, пора проанализировать группы, которые составляют рынок. Есть девять — двенадцать секторов на фондовом рынке, и каждый из этих секторов может быть разделен на различные промышленные группы. Сегодня можно использовать девять секторов SPDR, чтобы сравнить графики сектора с графиком широкого рынка. Есть также десятки индексов Доу Джонса и промышленных групп ETFs, которые могут использоваться, чтобы измерить действие определенных групп. Даже при том, что широкий рынок обуславливает общий тренд для всех акций, Вайкофф понял, что одни группы ведут рынок, а другие тормозят его. Цель состоит в том, чтобы найти группы, проявляющие относительную силу при бычьем состоянии рынка, и слабость на медвежьем рынке.
Следует иметь в виду, что Вайкофф торговал в начале 20-го века, задолго до калькуляторов и компьютеров. Все было сделано вручную карандашом, бумагой и резинкой. Даже построение простого графика отношения, чтобы сравнить две ценных бумаги, было реально тяжелой работой, особенно если отслеживать десятки акций. Вместо графиков отношения, Вайкофф просто сравнивал фактические графики цены, чтобы определить относительную силу или относительную слабость. Группы, которые держатся выше, когда рынок делает шаг вниз, проявляют относительную силу. Группы, которые не могут вырасти, когда рынок повышается, показывает относительную слабость. Это просто.
График выше показывает технологический SPDR (XLK) и S&P 500 ETF (SPY). XLK начал проявлять относительную силу в середине сентября, пробиваясь выше своего максимума конца августа. Заметьте, что SPY не пробивался выше этого соответствующего максимума. В то время как SPY продвинулся на новый нижний уровень в начале октября, XLK держался выше своего предшествующего минимума, и проявил относительную силу снова. Во время когда SPY, формировал спринг в начале октября и пробивался вверх в середине октября, последователи методики Вайкоффа сосредоточились бы на акциях в технологическом секторе из-за относительной силы в XLK.
Второй пример показывает финансовый SPDR (XLF) и S&P 500 ETF (SPY). XLF начал проявлять относительную слабость в апреле-мае, когда не превысил максимум февраля. Заметьте, что SPY пробил эту вершину. Относительная слабость продолжилась, когда XLF в мае пробился ниже минимумов марта-апреля и продолжил снижение в июне. SPY, со своей стороны, не подходил близко к своему минимуму марта в апреле-мае и держался выше него в июне. Финансовый сектор ясно показал относительную слабость.
Полный перевод на русский язык оригинальной методики Вайкоффа (1931) выложен на форуме.
[button link=»forum.sprosipredlozhenie.com»]Перейти на форум[/button]