Продолжение статьи. 1 часть читайте здесь.
Относительный прогресс
В дополнение к отслеживанию широкого рынка, Вайкофф проповедовал подход относительности при выборе акции. Это означает покупать акции, проявляющие относительную силу и избегать показывающих относительную слабость. Есть три способа проявить относительную силу. Во-первых, акция может вырасти по более крутому наклону, чем индекс. Во-вторых, акция может дорожать, когда индекс перемещается боком. В-третьих, акция может расти или быть во флете, когда индекс снижается. Пример ниже показывает акцию Consolidated Edison (ED), формирующую более высокие минимумы и пробивающую сопротивление, когда S&P 500 корректируется. Способность расти на корректирующемся рынке показывает относительную силу.
Вайкофф не боялся коротких позиций и пропагандировал шортить акции, когда индекс рынка скатывался вниз. Торгуя в гармонии со нисходящим трендом, Вайкофф искал короткие позиции в акциях, показывающих относительную слабость. Есть три способа показать относительную слабость. Во-первых, цена акции может уменьшаться более быстро, чем индекс рынка. Во-вторых, цена может уменьшаться, когда индекс не меняется. В-третьих, акция падает или торгуется боком, когда индекс подпрыгивает в пределах нисходящего тренда. Пример ниже показывает акцию Nucor (NUE), которая падает в цене, когда S&P 500 подпрыгивает в июле-августе. Nucor показал относительную слабость, потому что был неспособен подпрыгнуть наряду с индексом рынка.
Паттерны цены и объем
Вайкофф использовал паттерны цены и объем, чтобы получить сигналы для отдельных акций. Паттерны на покупку включают трамплин (springboard) около поддержки, откат на 50% от предшествующего роста, и консолидацию большого объема. Медвежьи образцы включают аптраст около сопротивления, коррекция на 50% предшествующего снижения и консолидацию большого объема.
Трамплин на большом объеме
Во-первых, обратите внимание на то, что широкий рынок и акция должны быть ап-тренде. За исключением спринга (неудачного прорыва поддержки), идея состоит в том, чтобы участвовать в продолжающемся ап-тренде, не пытаясь словить минимум. Трамплин с большим объемом был, возможно, любимым для Вайкоффа. После движения выше, акция входит в плоскую консолидацию с ясным уровнем поддержки. Трейдеры по методике Вайкоффа должны внимательно наблюдать за действием когда цена подходит к уровню поддержки. Скачок на большом объеме от поддержки, также известной как трамплин, является первым знаком, что большая тенденция к повышению собирается продолжиться, и прорыв из зоны консолидации неизбежно.
Пример с Boeing (BA) показывает скачок с большим объемом от поддержки. Акция BA росла в октябре и затем консолидировалась в ноябре. Поддержка около 62 и сопротивление около 68 действовали в течение всего месяца. После погружения в конце ноября, акция прыгнула от поддержки с большим объемом и в конечном счете сломала сопротивление. В дополнение к этому бычьему паттерну акция BA проявила относительную силу, действуя лучше, чем S&P 500. Окно индикатора показывает S&P 500, опускающийся ниже в ноябре. Заметьте, что BA держалась выше минимума начала ноября и проявила относительную силу. Это — классический пример акции, которая держится сильно, когда рынок корректируется, что далее привело к спрингу Вайкоффу, и сигналу на покупку.
С течением времени, в курс Вайкоффа были внесены изменения (и эта статья еще одно тому свидетельсво), что несколько исказило первоначальный смысл. Прочитайте оригинальный курс лекций Ричарда Вайкоффа от 1931 года, переведенный на русский язык на форуме Института Спроса и Предложения.
[button link=»forum.sprosipredlozhenie.com» color=»orange»]Перейти на форум[/button]