Метод Volume Spread Analysis (VSA) — это подход к анализу ценовых графиков, который опирается на взаимосвязь между объемом торгов, ценовым диапазоном (спредом) и закрытием свечей. Главная цель VSA — понять, как действуют крупные участники рынка: закупаются ли они, распределяют ли активы или держат нейтралитет. Для акций крупнейшей российской компании — ПАО «Газпром» — такой анализ особенно интересен. Газпром является одной из самых ликвидных бумаг российского рынка, и ее цена часто подвержена влиянию крупных игроков, включая государственные и институциональные фонды.
Рассмотрим пример анализа дневного графика Газпрома за условный период, чтобы понять, как можно выявить сигналы покупок, продаж и фазы накопления или распределения.
Первое наблюдение: рост объема при падении цены
На графике можно заметить участок, когда котировки Газпрома начали уверенно снижаться с уровня около 170 рублей за акцию. При этом объем торгов стал значительно выше среднего. Такая ситуация на языке VSA называется «Sell climax» или кульминация продаж. Это может говорить о том, что многие розничные трейдеры паникуют и выходят из актива, а крупные участники начинают эти распродажи подбирать. Появление большой красной свечи с длинным хвостом внизу и высоким объемом указывает, что при снижении цены возник сильный спрос.
После такого сигнала VSA часто рекомендует наблюдать за следующим движением цены. Если на следующий день появляется свеча с узким спредом и невысоким объемом, это подтверждает, что крупные игроки не дают цене упасть дальше и удерживают ее.
Фаза накопления: сужение диапазона и уменьшение объема
Далее на графике заметна фаза консолидации, когда цена колеблется в узком диапазоне, например, между 165 и 170 рублями. Объем в этот период постепенно уменьшается, а свечи становятся более «спокойными», с короткими телами и хвостами. Такой период называется фазой накопления: активные продажи прекращаются, и те, кто хотел продать, уже продали, а те, кто готов покупать, начинают тихо подбирать акции.
VSA подсказывает, что в фазе накопления обычно не стоит ждать резких движений — она как раз и предназначена для того, чтобы «вычистить» рынок от лишнего шума и подготовить почву для следующего импульса.
Сигнал «No Supply»: ключ к возможному росту
Очень важный сигнал в методе VSA — это «No Supply» (отсутствие предложения). Он появляется, когда на нисходящем движении формируется свеча с узким спредом и низким объемом, закрытием ближе к середине или верхней части. Такой сигнал показывает, что продавцов на рынке больше нет: те, кто хотел продать, уже продали, и предложение акций резко снизилось.
На графике Газпрома можно увидеть, как после этого сигнала цена несколько дней держится на месте, а затем переходит к росту. Для трейдера это может стать точкой входа с коротким стопом.
Рост и появление сигнала «Effort to Rise»
Следующий интересный момент на графике — резкий рост цены с увеличением объема. Свеча с широким спредом, большим телом и высоким объемом сигнализирует об «Effort to Rise» (усилие к росту). Это говорит о том, что на рынке появляется сильный покупатель, который начинает двигать цену вверх.
Важно наблюдать за последующими днями: если рост продолжается на повышенных объемах и свечи остаются «здоровыми», это подтверждает силу тренда. Если же появляются свечи с широким спредом и высоким объемом, но цена не растет, это может сигнализировать об окончании фазы накопления и начале распределения.
Признаки распределения и возможного разворота
После периода роста цена Газпрома достигает уровня около 180 рублей, где снова увеличивается объем, но свечи перестают расти или даже закрываются с длинными верхними хвостами. Это может быть признаком распределения — фазы, когда крупные участники фиксируют прибыль и постепенно выходят из позиций.
Для подтверждения разворота в методе VSA трейдеры ищут сигнал «Up-Thrust» — резкий всплеск цены вверх с длинным верхним хвостом и высоким объемом. Такой сигнал показывает, что покупателей заманивают в рынок, а затем быстро сбрасывают актив по более высокой цене.
Практическое значение анализа VSA для Газпрома
Применение VSA на дневном графике Газпрома помогает понять, что движет ценой: паника розничных инвесторов или действия крупных участников. Этот метод не гарантирует 100% точности, но позволяет фильтровать рыночный шум и принимать решения на основе реальной картины спроса и предложения.
Для долгосрочных инвесторов VSA полезен для поиска фаз накопления, когда акции покупаются крупными игроками перед ростом. Для спекулянтов — это инструмент, чтобы вовремя увидеть кульминацию продаж, сигнал «No Supply» или признаки распределения и выйти из сделки до падения.
Заключение
VSA — один из немногих методов анализа, который показывает не просто линии и индикаторы, а логику движения капитала на рынке. На примере Газпрома видно, как крупные объемы и форма свечей могут рассказать больше, чем простая цена. Анализ VSA требует практики, но дает глубокое понимание того, как именно формируются тренды.
Ключевые слова: .