Меньше, чем через 2 недели Твиттер отметит трёхлетие своего IPO на New York Stock Exchange (7 ноября 2013), но есть ли у синей птицы повод для счастливого праздника?
Вскоре после публичного размещения на бирже, на волне ажиотажа, при поддержке СМИ, цена достигла уровня 70 долларов за акцию, однако с тех пор неуклонно падала, несмотря на глобальный бычий тренд на американском фондовом рынке. К примеру, по грубым прикидкам, если значение индекса S&P увеличилось с 1800 до 2100 (+16%), то за это же время стоимость TWTR упала на 60% с момента IPO, и на сегодняшний день составляет меньше 20 долларов.
Эти печальные достижения сервиса микроблогов предопределяются постоянными убытками:
Многие эксперты полагают, что наиболее правильный выход из затянувшейся черной полосы – продажа компании. Только новый владелец сможет навести порядок и направить ход дел в прибыльный полёт. Стоимость покупки оценивается по разным оценкам в среднем около 16 млрд. долларов. Среди заинтересованных покупателей были замечены Disney, Google, Microsoft. Но наиболее реальным претендентом выглядит Salesforce.com.
В то время, как потенциально новые хозяева прицениваются к покупке проблемного актива, сам Twitter, чтобы хоть как-то улучшить отчетность, готов идти на крайние меры. Так, в прессе появилось сообщение о сокращении штата компании на 8% (около 300 человек).
Инвесторы без воодушевления ждут выхода отчетности за 3й квартал 2016 года, который будет опубликован 27 октября.
О чем позитивном можно «чирикать» в такой ситуации?
Но посмотрим на графики, поверьте, там есть проблески оптимизма.
Начнем с недельного:
- Разворот вверх на увеличенном объеме запускает короткое ралли на 3 недели.
- Повторное снижение к уровню 14 долларов отмечено новой поддержкой. Узкий спред бара с увеличенным объемом поглотил волну продаж, не дав цене опуститься ниже. Похоже, крупный игрок вышел на рынок, скупая все offers.
- Снижение на невысоком объеме, который значительно меньше, чем объем в пунктах 1 и 2. Это показывает, что давление продаж снизилось.
- Появившийся бычий тезис подтверждает следующий ап-бар, показывающий рост на увеличивающемся объеме, что запустило ап-тренд длительностью в 4 месяца. Обнадеживает!
Также обратим внимание на встряску (shakeout, не отмечен на графике) в конце июля, и конечно – на третий справа downbar: узкий спред, после гэпа вниз, на крайне высоком объеме. Кажется, добрый друг, который раньше скупал всё по 14, теперь поднял ставки, и готов скупать всё по 17$.
Перейдем на часовой график для детальной оценки последних событий.
1 стрелка. Всё, что удалось медведям на стремительном вниз-баре – только лишь опуститься под предыдущий локальный минимум, сорвать стопы покупателей и… успокоиться. Начало торгов 17 числа, похожее на начало новой атаки продавцов, осталось лишь намеком без продолжения развития. Несколько дней цена дрейфовала горизонтально, чем нервировала трейдеров с открытыми позициями. Однако позже события перестали быть томными.
2 стрелка. Загнав продавцов, ожидавших продолжение снижения, в ловушку резким ростом, маркет-мейкеры развернули акцию вверх, что могло ознаменовать начало затяжного ралли. Но какие последствия произошли на рынке? Изучим волновой график:
Каждая последующая ап-волна была слабее предыдущей, как по кумулятивному объему, так и по достижениям. И действия цены 25 числа подтвердили отсутствие интереса в более высоких ценах. Растущая вниз-волна подразумевает, что медведи вовзращают контроль.
В текущей позиции, цена заперта в плотном торговом диапазоне 16,25 – 18,25, на краях которого явно выражена поддержка и сопротивление. Подлинный пробой диапазона предоставит тактику для игры:
1. На бычьей стороне – после пробоя вверх уровня 18,25, с последующим откатом на низком объеме;
2. На медвежьей стороне – после пробоя вниз уровня 16,25, с последующим аптрастом в области пробоя;
В любом случае, вход в позиции должен происходить по сигналам силы/слабости на младших периодах, с учетом индивидуальных настроек риск-менеджмента.