ГЛАВА 5. КАК ПРОЧИТАТЬ ГРАФИК КАК ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ ТРЕЙДЕР
Когда начинающий трейдер или инвестор смотрят на ценовой график инструмента, они, наверняка, не знают, насколько может быть ценна информация представленная на графике, если Вы можете правильно ее прочитать. Обучение чтению графика похоже на обучение чтению нот, чтобы играть на музыкальном инструменте. С правильной инструкцией, практикой, терпением, и настойчивостью фактически любого человека можно научить играть на музыкальном инструменте. Я не забываю уроки игры на фортепиано, когда мне было восемь лет. Я не любил учиться играть на фортепьяно, потому что мне недоставало практики, терпения, и настойчивости. К счастью, мой учитель был очень хорош, и после 3 месяцев, я мог прочитать основную музыку и фактически сыграть мелодию. Торговля и инвестиции очень похожи, хотя нужно еще кое-что, и это — ПЛАН. Вы должны развивать план торговли VSA.
Я искренне верю, что большинство розничных трейдеров и инвесторов всех уровней опыта могут быть успешными и прибыльными на финансовых рынках, если им дают правильную инструкцию. Затем, чтобы отшлифовать и развить их навыки, мы только должны применить практику+терпение+настойчивость+план. В моих путешествиях я встретил тысячи трейдеров и инвесторов со всех континентов. Я быстро обнаружил, что лучшие трейдеры и прибыльные управляющие фондов, у них всех было определенное общее качество ̶ они все поняли ‘игру’, и знали, как выиграть! Что наиболее важно — огромное большинство было способно прочитать график и использовали анализ объема как ключевую роль для их торговли и инвестиционной оценки.
Выбор времени — также ключевая роль вложения, особенно на фондовом рынке. Поскольку я пишу эту книгу во время 2010 и 2011, много розничных трейдеров и инвесторов сбежали с фондового рынка, только чтобы наблюдать, как он начал ралли от нижнего уровня в марте 2010, и сделал новые двухлетние максимумы в течение февраля 2011.
Как сказал великий инвестор Уоррен Баффет:
Курс акций Бритиш Петролеум, почти удвоившийся во время кризиса разлива нефти, действительно, доказывает правоту приведенной цитаты. В январе 2011 мы видели много инвесторов и трейдеров, которые гнались за Золотом, Серебром и Облигациям. Я получил электронное письмо от давнишнего клиента нашей компании TradeGuider с заголовком «Золото, Акции и Доллар: Взлет и Падение Корреляции», со статьей написанной Питером Кохэном на AOL Finance Daily 24-ого января 2011.
В статье г-н Кохэн описывает банкоматы, которые появились в США и Германии и продавали золотые слитки. 2-ого декабря 2010 я отправил видео на http://www.youtube.com (см. канал TradeGuider), и предупредил, что это было формирование пузыря, и надвигается падение серебра. Как ни странно, все аналитики были также оптимистичны, как и тогда, когда они предсказывали рост цены на нефть к 200$ за баррель в 2008 (как мы уже видели). Глядя на график фьючерса на серебро, мы видим, как цена упала от верхнего уровня 3-ьего января = 30,440$ во фьючерсе SLV вниз к нижнему уровню 26-ого января 2011 = 26,30$, но не пробила тот очень важный уровень. Как я сказал в моем видео, это движение объяснил сетап на продажу, и мы никогда не получали разрешение для коротких сделок на том уровне, как Вы можете увидеть.
Очень важно отметить, что если появившийся индикатор является красным, это не значит, немедленно открывать короткую позицию; аналогично – когда появляется зеленый индикатор, это не означает, что надо немедленно занимать длинную позицию.
Метод VSA развит, чтобы найти дисбаланс предложения/спроса на любом графике и в периоде, и этот дисбаланс происходит каждую секунду, когда на рынке идут торги. Фактически, это происходит с каждым тиком, вот почему тиковый объем чрезвычайно силен, когда используется во время анализа VSA (как мы будем видеть позже).
Анализ VSA смотрит на три жизненных критерия, чтобы определить, силен ли рынок или слаб. На сильном рынке мы ищем возможности купить (открыть длинные позиции). На слабом рынке мы ищем возможности продать (или занять короткие позиции). Мы идентифицируем конкретные торговые сетапы VSA позже в этой книге.
Три критерия, которые используются, чтобы идентифицировать дисбаланс Спроса и Предложения, основаны на трех универсальных законах, которые управляют рынками. Эти законы сильны как как закон притяжения, который не позволяет людям улететь в космос, и понимание этих законов делает разницу между игроком и профессиональным прибыльным трейдером/инвестором.
Эти Три Закона, Управляющие Всем Поведением Рынка:
• Закон Спроса и предложения – The Law Of Supply And Demand
• Закон Причины и следствия – The Law Of Cause And Effect
• Закон Усилия Против Результата – The Law Of Effort Versus Result
(Есть еще четвертый закон, который не касается графиков, я верю, самый важный закон в определении успеха или провала, и я расскажу о нем в Главе Девять).
Чтобы определить дисбаланс Спроса и Предложения, VSA смотрит на следующие 3 критерия:
Критерий 1. Объем (чаще всего показанн у основания графика и доступен в самом хорошем программном обеспечении)
Критерий 2. Спред или диапазон ценового бара (Разница верхнего и низкого уровней ценового бара в любом периоде)
Критерий 3. Цена на момент закрытия биржи на баре (VSA не использует цену открытия, потому что она не показывает нам результат деятельности по бару).
Спрос и Предложение, Причина и Следствие, и Усилие против Результата могут наблюдаться в действии на цене и количестве оживления на рынке в любом данном периоде. Давайте смотреть на пример:
На графике VSA 11b (американские акции AIG), мы можем видеть, что Крайне Высокий Объем входит на дневном графике в точке A, на ап-баре с широким спредом (или ренжем) и закрытием в верхней части бара (приблизительно 20 процентов от верхнего уровня).
Если мы наблюдаем, что усилие для роста цены (effort for the price to rise) на таком объеме, тогда нужно смотреть только на следующий бар – бар B, который закрылся с понижением, и мы можем видеть, что там должно были продажи на Крайне Высоком объеме.
Это – раннее предупреждение того, что Распределение (продажи) начинается от одного или более профессиональных групп. Это не место для продаж. Даже при том, что у нас есть знак раннего предупреждения, что распределение имеет место, мы находимся все еще в АП-ТРЕНДЕ, и мы хотим найти сделки с лучшей вероятностью. Возможности для заключения коротких сделок на рынке появляются при даун-трендах.
В пунктах C и D, мы видим, что акции пытаются подняться. Объем на D выше, чем на C, но как типичный признак, каждый бар закрывается близко к нижнему уровню. Это – «усилия для роста не дали результата («no result from an effort to rally») и может также быть названо – «Ап-траст», который является остановкой охотничьего движения профессионалов. И «усилия для роста не дали результата» и «ап-траст» очень подобны в природе.
Однако, всегда помните следующее:
При Ап-Тренде:
НЕЛЬЗЯ: заключать коротких сделок на ап-трасте (‘нет результата от усилий’), если у Вас есть сила (покупатели) на заднем плане (как пример BP).
ВСЕГДА: ищите возможность для коротких сделок, когда у нас есть слабость на заднем плане (как пример JP, Морган). Когда мы видим эти признаки на рынке с восходящим трендом, это просто означает, что в этот момент рынок не готов расти, и Вы будете часто видеть, что рынок передохнет или немного упадет перед тем как рост возобновится.
Технические аналитики называют это 1-2-3 паттернами. Другой способ понять действия цены состоит в том, чтобы представить восхождение на гору. Путь к вершине обычно — серия пиков и долин, которые чартисты называют ‘коррекциями’ (откатами, ‘retracements’).
При Даун-Тренде:
Это очень сильная возможность для продажи, когда мы видим такую ситуацию на нисходящем рынке с серьезными Признаком Слабости на заднем фоне! Мы бы искали позиции для продаж, когда рынок повысится на откате/коррекции.
Если построить трендовый канал, то мы бы искали продажи на верхушках откатов/коррекций вблизи верхней границы нисходящего трендового канала используя VSA Индикатор от «Умных Денег» «продажи, или дефицит покупателей/спроса» («selling or lack of buying/demand»)
При Ап-тренде.
Всегда помните, что мы ищем вход в длинную позицию или возможность купить, когда рынок падает (используя канал тенденции, у нижней границы восходящего канала) используя VSA Индикатор «покупки, или дефицит продавцов/предложения» («buying оr lack of selling by the professionals»).
При даун-тренде:
Мы ищем вход в короткую или возможность продать, когда рынок вырастает (используя канал тенденции, у верхней границы нисходящего канала) используя VSA Индикатор «продажи, или дефицит покупателей/спроса» («selling or lack of buying/demand from the professionals.»).
Это – потому что, как мы уже сказали, Слабость появляется на ап-баре, а Сила появляется на даун-баре, и обретает прекрасный смысл, когда Вы рассуждаете, что «Умные деньги» должны продать по более высоким ценам, чем те, по которым они купили; и купить по более низким ценам, чтобы получить прибыль, когда будут продавать.»Покупайте низко, продайте высоко», старая пословица, и это ясно на графике, если Вы можете прочитать его.
СХЕМАТИЧЕСКИЙ ПРИМЕР, ПОКАЗЫВАЮЩИЙ
ПЕРЕКУПЛЕННЫЕ /ПЕРЕПРОДАННЫЕ ОБЛАСТИ В ТРЕНДЕ,
НЕ ВАЖНО КАКОЙ ОН: ВОСХОДЯЩИЙ ИЛИ НИСХОДЯЩИЙ.
Трендовые каналы
При использовании трендового канала (в примере, ап-тренд) очень важно идентифицировать, Вы находитесь в перекупленной или перепроданной области тренда. Если Вы в длинной позиции и входите в перекупленную область трендового канала, Вы уязвимы для тейкпрофитов от профессиональных групп. Это фиксирование прибыли приведет к падению цен назад в канал как показано в барах 1, 2 и 3 на схеме.
Прямо противоположно, если Вы в короткой позиции при даун-тренде, и Вы входите в перепроданную область трендового канала (который является более низкой линией). Вы уязвимы для взятия прибыли от профессиональных групп.
Рисование Трендового Канала для Идентификации Вашей Текущей Торговой Зоны. Когда Тома Уильямса попросили присоединиться к торговому синдикату в Беверли Хиллз, его главная работа состояла в том, чтобы строить графики, которые синдикат будет использовать, чтобы анализировать и принмать торговые решения. Тогда не было никаких компьютеров, Том использовал 5-футовою линейку (которая до сих пор у него есть), и рисовал графики на на 9-футовом столе. Одна из самых важных и ответственных частей работы Тома, было рисование трендовых каналов тенденции на графиках. Рисование канала позволяет трейдеру или инвестору видеть возможности для покупки или продажи, поскольку рынок приближается или к вершине или к основанию канала.
При рисовании Трендового Канала Вайкоффа Том следовал небольшим количеством простых правил:
• Выберите свои периоды. Например, при торговле акциями и временем удержаниия позции от среднесрочного до долгосрочного (то есть, от 3 месяца до 3 лет или даже больше), выбирают 3 периода, такой как месячный, недельный и дневной. Начните с самого большого периода (месячный в данном случае) и возьмите 120 баров или 10 лет данных (рынки работают в циклах, и 10-летний цикл широко признан главным циклом).
• Торгуя внутри дня, выберите периоды, которые работают на Ваш торговый стиль. Например, скальпируя ¬электронный мини-S&P, Вы будете смотреть на 15-минутный, 5-минутный и 3-минутный период.
• При торговле на FOREX (валюты) по стратегии покупки и удержания позиции в течение многих часов или дней, Вы можете захотеть попробовать 4-часовые, 1 часовые, и 15-минутные графики. Нет никакого правильного или неправильного периода. Я нашел, что мои лучшие периоды получились из метода проб и ошибок. Теперь возьмите самую большую график периода сначала и поднимите по крайней мере 750 ценовых баров. (Программное обеспечение TradeGuider разрешает 2000 баров, если данные доступны).
На Графике VSA 12 мы исследуем контракт Group 6B #F на бирже CME, который является фьючерсным контрактом доллара США к британскому фунту. Я использовал 240-минутный период, что означает, что каждый ценовой бар сформирован за четыре часа. Эта график дает нам четкое представление о большей картине, и мы тогда ищем последний активный тренд, который в данном случае является повышающий, и начался в начале января.
В пункте А на Графике VSA 12, мы отмечаем Крайне Высокий объем и начинаем наш канал тенденции, выбирая нижнее основание бара в пункте А, потому что у нас было по крайней мере два более высоких дна ранее. В пункте B, мы снова отмечаем Крайне Высокий объем, так как рынок отступает, и мы выбираем пункт B как наше второе дно. Причина, почему мы выбираем B, а не два других отката в этом тренде к повышению, состоит в том, что пункт B показывает самый высокий объем. Программное обеспечение TradeGuider автоматически выбрало пункт C, потому что там много пересечений, и канал теперь спроектирован и останется на графике, пока он не будет удален или изменен.
Мы отмечаем на Графике VSA 13, что рынок столкнулся с серьезным сопротивлением 4-ого ноября 2010, и мы видим бар с Крайне Высоким объемом и с широким спредом, который фактически полностью изменяет тренд и приводит к движению вниз на 949 пипсов. Тот уровень цен станет «ключевым числом» («trigger number») по терминологии VSA. И когда цена подойдет к этому уровню в будущем, мы получим превосходный сетап VSA.
На графике VSA 14 показано лучшее место, чтобы купить инструмент, который находится в перепроданной зоне в восходящем тренде, когда появляется сильный Индикатор VSA. В этом случае у нас есть группа зеленых индикаторов, показанных в D, E, и F. Первый из трех зеленых индикаторов называют «Останавливающий Объем». Этот индикатор часто замечается в ап-тренде, поскольку профессионалы опускают цену для больших покупок. Если бы вошли в длинную позицию в пункте D, Вы не были бы в перепроданной зоне и испытывали бы давление, когда цена опустилась для большего количества покупки в пункте E, который называтся Встряской (Shakeout).
Встряска – намного более сильный признак силы, потому что мы падаем в перепроданную зону, бар E имеет Крайний Высокий объем, но закрывается в середине бара, показывая, что покупка должна иметь место, заставляя его закрыться в середине. Но то, что делает этот сетап более сильным – то, что происходит на баре F, который появляется правее, рядом с баром E, вместе с последним зеленым индикатором. Это называется ‘Разворот на двух барах’ (‘Two Bar Reversal’).
Когда заметите ‘Разворот на двух барах’ после ‘Встряски’ настраивайтесь чрезвычайно по-бычьи. Рынок корректируется на двух барах после разворота, но объем на этих барах чрезвычайно низок и показывает, что нет никакой профессиональной активности, поскольку цена падает. Это подтверждает бычьи бары в E и F. Это – сильный Индикатор ПОКУПКИ, замеченный у основания трендового восходящего канала.
Стоп-лоссы (настоятельно рекомендую) должны быть установлены в последней точке Накопления/Аккумуляции (покупки), которая появляется «в» или «около» нижней границы канала ап-тренда и отмечена с Красной стрелочкой на Графике VSA 14 (предпочтительней устанавливать стопы на нечетном числе).
Установка стопа изменяется от рынка к рынку и также зависит от отношения Риск/Награда (Risk/Reward ratio), допустимых потерь, размера счета, и индивидуального торгового стиля. Как правило, если я использую более широкий стоп, я начинаю уменьшать количество контрактов, а затем редактирую позицию, если цена идет в мою пользу.
При торговле валютами или на FOREX, часто требуется особенно широкий стоп-лосс, когда новостийные события вызывают массивные движения. Я пытаюсь избегать открытых позиций на валютном рынке, если приближается объявление важных новостей, такие как протоколы FOMC или процент безработицы. Мне нравится торговать по реакции рынка после того, как новости выпущены. Вы будете часто наблюдать, что рынок повысился на оптимистичных новостях, чтобы поощрить трейдеров открывать длинные позиции, чтобы потом увидеть, как рынок быстро поворачивается против них, поскольку продажи имеют место во время потока покупок.
Длинные позиции на Поддержке в ап-тренде.
Когда мы используем метод VSA, чтобы идентифицировать торговые сетапы, мы ищем самую высокую вероятность успеха. Открытие длинных позиций у основания канала при ап-тренде, когда рынок находится в явном движении вверх, дает более высокую вероятность успеха.
Короткие позиции на Сопротивлении в даун-тренде.
То же самое подходит для того, чтобы продавать наверху канала даун-тренда, когда рынок находится в ясном движении вниз и появляется явный Индикатор VSA.
Если бы Вы вскочили в быструю реку и попытались плыть против потока, то Вы использовали бы большое усилие, и получили небольшие или никакие успехи, если поток сильный. Это подобно продажам при ап-тренде или покпкам при даун-тренде.
Однако, когда цена подходит к ключевому числу (VSA trigger number) появляется возможность делать деньги, торгуя против основного тренда (то есть, в контртренде). Используя тот же самый пример, (график фьючерсного контракта валюты 6B #F), мы можем исследовать сетап на продажу против основного тренда, и мы проанализируем два других периода, чтобы идентифицировать хороший вход.
Применяя Различные Периоды
Открывая короткую позицию против основного тренда, есть пять важных вопросов, на которые Вы должны ответить ‘да’:
• Вы находитесь у ключевого числа VSA, которое показывает сопротивление более высоким ценам?
• Вы наверху одной из четвертей трендового восходящего канала, нарисованного на графике самого большого периода, или (что еще лучше) в зоне перекупленности?
Четверти – 4 линии, которые делят канал тенденции на 4 части как показано на Графике VSA 14. Пункт B является правильным на вершине центральной четверти, а Пункт C приближается к центральному сектору, но оба пункта вызвавают интерес из-за сопротивления, замеченного в Пункте A.
• Есть ли ясный VSA Индикатор?
• Начинает ли рынок формировать шляпку гриба, или сформировал вершину и начал даун-тренд на меньших периодах/таймфреймах?
• Есть ли у Вас есть любая сила или очевидные признаки покупки в близком фоне на
самом большом периоде? (Do you have any strength or obvious buying indications in the near background on the largest timeframe?)
Мы видели в Графике VSA 14, что сопротивление более высоким ценам было замечено в пунктах A, B, и C около 1.6275. Когда цена ¬повторно приближается к этой области в 1.6275, мы ищем появление признаков слабости, так как профессионалы пытаются поймать трейдеров работающих на пробой. Это очень выгодно для профессионалов, потому что большинство неинформированных трейдеров видят, что появляется высокий объем и цена, пробивающая сопротивление. Чаще всего и неправильно, неинформированные торговцы полагают, что высокий объем должен покупать то, чтобы заставлять цену повыситься. Однако, как мы уже продемонстрировали, профессионалы часто пользуются возможностью, чтобы продать во время роста цен. Мы видим результат этой продажи, поскольку цена отступает в канал в пунктах A, B и C на Графике VSA 14. Теперь мы должны спуститься на однин или два периода, чтобы найти наш оптимальный вход. В этом случае мы исследуем возможность ПРОДАЖИ (shorting) показанную в пункте B на Графике VSA 14. Видя слабость, появляющуюся на большем периоде, мы опускаемся на четырехчасовой график, графике 1 Часа и наконец, ¬на 15-минутный графике, как показано в Графикх VSA 15 и 16.
ГРАФИК VSA 15 показывает часовой период 6B #F контракта, та же самый график, что мы видели в Графике VSA 14, но на сей раз мы уменьшили период. В Пункте А мы видим бар Крайне Высокого объема, который имеет очень широкий спред/ренж, но закрывается ниже середины бара и следующий бар подтверждает слабость, поскольку закрывается ниже основания бара A. В баре А, должно быть были продажи и начало распределения профессионалами.
В Пункте B, у нас есть VSA Индикатор под названием ‘Нет Спроса’ после серьезной слабости. Посмотрите на Пункт B и пристально исследуйте объем и ценовой бар.
Мы отмечаем, что бар B пытается подняться в теле бара А, где был замечен Крайне Высокий объем, но в баре B объем уменьшается и очень низок. Бар B является ап-баром (закрывается выше, чем бар ранее). Объем на баре B является меньшим, чем на предыдущих двух барах, таким образом, у нас есть уменьшающийся объем на ап-баре. Спред/ренж бара является очень узким, особенно при сравнении с баром A.
Примите во внимание, что происходит здесь. Профессионалы продали на баре А, на сопротивлении у верхней границы восходящего трендового канала на старшем таймфрейме. Поскольку рынок возвращается вверх в баре B, профессионалы не имеют интереса к более высоким ценам, потому что они уже продали в баре A и они знают, что рынок – слабый. Объем на баре B подтверждает отсутствие их интереса, потому что это объем низкий. Могли ли мы заключить сделки на продажу в пункте B или C?
Ну, это более опасно, чем в пунктах D, E, и F, это потому что рынок находится все еще в ап-тренде на всех периодах – от 4-часового периода до¬ 15-минутного.
Когда вхожу в рынок, я оцениваю сделку от 1 до 3. Сорт 1 является сделкой с высокой вероятностью, а Сорт 3 — наиболее опасным.
Если бы короткая позиция была открыта в пункте B или C, то я оценил бы это как 3 Сорт, но продажа в точках в D, E, и F будет Сорт 2, потому что тренд входит в краткосрочный даун-тренд на 2 из 3 трех периодов.
Почему я не оценил бы это 1, Вы можете спросить? Просто, потому что преобладающая тренд – восходящий, и я торгую против тренда на старшем периоде. Сорт 1 происходит, когда все тренды синхронно направлены выравнивают в выбранных Вами периодах и появляется Индикатор VSA.
Давайте посмотрим ту же самую информацию на¬ 15-минутном периоде на Графике VSA 16
Мы ищем доказательства, что рынок формирует шляпку гриба. Только одна вещь вызывает шляпку гриба, и это – профессиональные продажи или распределение. Она всегда будет появляться на самом маленьком периоде, который Вы используете, а затем становится видимой на старшем периоде. Вот почему важно анализировать раличные периоды времени.
После того как появляется серьезный ‘Признак Слабости’, который на графике 6B #F был очевиден во всех трех периодах, выбранных для анализа, ищите характерный паттерн «шапка гриба» на максимальном уровне цены, который начинают формироваться на lower
timeframe. Это называется зоной распределения и это то, когда профессионалы продают или выводят с рынка свой интерес к более высоким ценам.
Если мы будем видеть, что происходит распределение, и рынок находится в даунтренде, то это будет отличной возможностью для короткой сделки. Если мы будем видеть накопление, и рынок находится в аптренде, то это будет отличной возможностью войти в лонг.
ГРАФИК VSA 17 показывает зону накопления на графике американской акции Бритиш Петролеум (BP). После того, как мы увидели накопление, мы ищем Индикаторы силы Volume Spread Analysis, такие как ‘Останавливающий Объем’, ‘нет предложения’ и ‘Тест на Возрастающем Рынке’. (‘StoppingVolume’, ‘No Supply’, ‘Test in a Rising Market’.)
Обратите внимание на Крайне Высокий объем на даун-баре, когда накопление начинается.
