Метод Вайкоффа — это Курс Инструкций по Науке и Технике Фондового рынка. Курс написал Ричард Вайкофф, на основе своего 40-летнего практического опыта на Уолл Стрит. Вайкофф — пионер в искусстве оценки рынка по его собственному действию. Впервые опубликован в 1931.
От переводчиков
Любительский перевод на русский осуществелен в Институте Спроса и Предложения. При переводе было стремление максимально сохранить оригинальную подачу материала. Поэтому некоторые фразы звучат «не по-русски», а текст содержит сноски и разбит на страницы, с указанием их номера и главы.
Несмотря на то, что Курс начинается с предупреждения о важности всех его частей, некоторая информация из него естественным образом утратила свою актуальность. Прежде всего, речь идет о технике построения и ведения графиков. Раньше это делалось вручную, сейчас этим занимаются компьютеры. Главную ценность Метода составляет логика — как прочитать график. Ричард на примерах показывает, как интерпертировать действия рынка судя по барам цены и объема. Это позволяет распознать намерения крупных игроков (как брокер, Ричард выводил на биржу ордера крупнейших спекулянтов) и оценить настроение и возможный тренд рынка.
Внимание! Каждый параграф, каждая строчка в этом Курсе является жизненно важными — они там находятся с определенной целью. Не приуменьшайте значения каждой части этого курса, и не пытайтесь проводить операции на рынке по этому Методу до тех пор, пока вы полностью не выучите его целиком.
Как изучить метод Вайкоффа
В качестве плана обучения рекомендуется следующая последовательность действий, которая обеспечит ваш прогресс и позволит вам получить максимальную отдачу от Метода:
1. Прочитайте весь Курс вскользь, не пытаясь изучить конкретную часть его. Вы найдете многочисленные перекрестные ссылки в тексте. Не обращайте внимания на них пока. Пусть ваше первое ознакомительное чтение будет иметь целью получить общее представление о масштабах и изложении предмета.
2. Прочитайте весь курс во второй раз, снова игнорируя перекрестные рекомендации. На этот раз взвешивайте значение каждого абзаца более тщательно, но не пытайтесь останавливаться на какой-либо части или разделе более чем на несколько минут. Пусть целью этого второго чтения просто будет состоять в том, чтобы более твердо впечатлить ваш разум идеями, которые вы впитываете, когда продвигаетесь вперед.
При необходимости прочитайте весь Курс в третий раз, прежде чем начать концентрироваться на какой-то конкретной части. Благодаря этим повторным прочтениям вы обнаружите, что ваша память будет более прочно удерживать идеи, представленные в каждом разделе. Затем, когда вы начнете интенсивно изучать и анализировать каждый абзац, у вас будет четкое понимание того, как различные части вписываются в полную философию этой Инструкции.
Имейте в виду, что все в курсе важно. Нет ничего поверхностного или лишнего. Не пренебрегайте теми разделами, которые короче других. Каждый параграф — настолько же неотъемлемая часть Курса, как и любой другой параграф.
3. При втором или третьем чтении отметьте все абзацы, которые могут быть не ясны для вас.
4. Теперь внимательно изучите разделы 4M и 6M и попрактикуйтесь в построении вертикальных графиков, как описано в разделе 4M, пока не убедитесь, что вы понимаете, как их правильно построить. Если у вас возникнут какие-либо трудности или сомнения в отношении способа составления 1- или 3-пунктовых графиков «крестиков-ноликов» или вертикальных графиков, обратитесь к нашему тренерскому штабу — то есть пришлите нам образцы графиков, которые вы сделали в соответствии с вашим пониманием инструкций и Мы будем рады проверить вашу работу.
5. Затем внимательно изучите и проанализируйте разделы с 5 по 25 включительно, снова отметив любые части текста, которые могут быть вам не понятны. Полностью используйте все перекрестные ссылки и сноски по мере продвижения. Перекрестные ссылки обозначены так: «Разд. — Стр. — Пар. — », что означает, что когда вы переходите к одной из этих ссылок, вам следует обратиться к указанному разделу (главе), странице и абзацу и изучить его вместе с текстом той части Курса, где вы находитесь в данный момент. Обратите внимание, что первый абзац на любой странице начинается с первого отступа на этой странице.
Например, отсылка к странице 2, раздел 3M, Параграф 1 начинается с пятой строки в верхней части страницы, которая гласит: «Никто не может отрицать и т. д.». Параграф 2 начинается со слов «Чтение ленты и чтение графиков и т. д.». Первые четыре строки в верхней части страницы — это окончание абзаца с предыдущей страницы.
Во всех случаях, когда обсуждаются графики, следуйте инструкциям, приведенным в Разделе 7M (стр. 2, пар. 3), чтобы изучить их вместе с материалами для чтения в курсе.
6. Просмотрите фрагменты текста, который вы, возможно, пометили, как предлагается в пунктах 3 и 5 выше. Если вы все еще считаете, что не понимаете их, отправьте нам список этих вопросов (ссылаясь на соответствующий раздел, номер страницы и абзаца) и любые другие вопросы, которые вас озадачивают, чтобы мы могли устранить ваши трудности.
7. Затем попрактикуйтесь в составлении Таблицы Положения Position Sheet и Барометра Технического Положения Technical Position Barometer, обращаясь к инструкциям, содержащимся в Разделах 18M и 19M.
8. Теперь вы будете готовы проверить свою способность применять принципы, которые вы узнали из этого курса, проведя серию бумажных трейдов.
9. После того, как вы выполнили вышеупомянутые шаги, один за другим, если у вас возникли проблемы с применением любого из принципов или если ваши сделки на бумаге не развиваются в соответствии с ожиданиями, вы должны выбрать сделку на бумаге, которая иллюстрирует вашу трудность, и отправить ее нам. Обязательно приложите отчет, показывающий, когда и по какой цене вы купили или продали; где вы разместили свой стоп-лосс; какая техническая позиция акции в том виде, в каком вы ее понимали на момент входа в сделку; и набросок рассуждения, на основании которого вы приняли решение о совершении сделки.
10. Рекомендуется также прислать нам копии ваших ведомостей и отчетов о сделках на бумаге для ознакомления и поиска ошибок. Пожалуйста, используйте формы, которые мы отправляем вам для обеспечения этой дополнительной инструкции. Не забудьте приложить эти записи с изложением ваших собственных причин для ваших решений.
11. Когда вы овладеете навыками применения данных инструкций и приобретете опыт в интерпретации рыночных действий, вы найдете, что периодический пересмотр Метода чрезвычайно полезен. По мере того, как вы будете лучше разбираться в технике фондового рынка, Метод станет все более ценным справочным материалом Поэтому не кладите его прочь — советуйтесь с ним часто. Это не только освежит вашу память о жизненно важных принципах, но постоянно просматривая Метод, вы также пробудитесь к открытию усовершенствований и принципов, которые могли ускользнуть от вашего внимания в более ранних случаях.
Предисловие
Это метод оценки фондового рынка по его собственным действиям.
Он предназначен как для инвесторов, так и для трейдеров.
Он был запланирован и подготовлен для тех, кто желает защитить свой инвестиционный капитал от колебаний и для зарабатывания денег на ценах на акции, торгуемых на Нью-Йоркской фондовой бирже или на любой другой организованной бирже.
Он применим также к облигациям, привилегированным акциям и ведущим товарным рынкам.
Любой, кто покупает или продает акции, облигации или товары для получения прибыли, действует разумно, если он использует интеллектуальное предвидение.
Если он этого не делает, он играет в азартные игры.
Ваша цель должна стать умным, научным и успешным инвестором и трейдером.
Этот метод предназначен для тех, кто имеет малый или совсем не имеет опыта работы на фондовом рынке, или для тех, кто имеет большой опыт, но никогда не видел настоящих правил игры.
Из очень ограниченного числа, которые действительно понимают внутреннюю работу на фондовом рынке практически никто не хотел показывать публике его реальность изнутри. Я считаю, что пришло время кому-то сделать шаг вперед и сделать это.
Страшные потери в ценных бумагах ежегодно несут миллионы людей, достаточные для того, чтобы ангелы заплакали. Эти потери являются прямым результатом падения рынка акций с людьми, большинство из которых не понимают, чем они рискуют, и которые имеют удивительно небольшое знание рынка.
То, что американская публика нуждается в помощи в своих операциях на рынке ценных бумаг — не может быть никаких вопросов. Я считаю, что лучший способ помочь людям — …
Глава 1, Страница 1
…показать им, как помочь себе, и поэтому я здесь, предлагаю им лучшее из того, что у меня есть выученного за 40 лет активного опыта на Уолл-стрит.
Методами, описанными здесь, я заработал много денег для себя, моих клиентов и подписчиков, число которых превысило 200 тысяч. Делая метод доступным для тех, кто хочет изучить бизнес трейдинга и инвестировать в акции — а это такой же бизнес, как адвокатура, медицина или любая другая деятельность — я надеюсь, что буду еще более полезным, не только для моих бывших протеже, но для тех, кто не имел возможности инвестировать на выгодных условиях.
После изучения этого метода вы можете посвятить полчаса, час, целый день или столько времени, сколько вам захочется, для прогнозирования рынка, выбора лучших акций, в которых можно взять для себя позицию, а также лучшее время для покупки и продажи.
Из этого метода вы можете узнать, как выработать независимое суждение, чтобы вам никогда не приходилось спрашивать чье-либо мнение, прислушиваться к чьим-либо советам или принимать чьи-либо советы. Вы можете тренировать свое суждение так, чтобы вы знали, что и когда делать. Когда вы сомневаетесь, вы ничего не сделаете.
Я не утверждаю, что вы можете быть неизменно правы. Никто не может. Я хочу показать вам, как быть правым в большинстве случаев. Это потребует тщательного изучения и самообучения с вашей стороны.
Я научу вас читать рынок из вашей ежедневной газеты; с ленты биржевого тикера; с ваших графиков, или всех этих источников вместе взятых. Я научу вас планировать свои акции на фондовом рынке так же, как генерал планирует свою битву.
Глава 1, Страница 2