Инвестиционная задача: Дать оценку баланса спроса и предложения на акцию Time Warner (TWX).
По сообщением ряда СМИ, медиа-гигант Fox был заинтересован в поглощении голливудской компании Time Warnеr. Новости о готовящейся мега сделке размером в 71 млрд. долларов взвинтили цену акций выше 85 долларов за штуку, так как инвесторы рассчитывают получить прибыль от предстоящей сделки.
Вопрос: Свидетельствует ли анализ спроса и предложения по данным цены и объема о разумности инвестирования в акцию TWX ?
Решение задачи.
Для начала рассмотрим динамику цены и объемов в небольшой исторической перспективе. Обратимся к графику недельного периода. Очевидно, в перспективе прошедших нескольких лет, акция находилась в аптренде. Во второй половине 2011 года акцию можно было купить всего лишь по 25$, но меньше чем, за 3 года она взлетела на 300%.
Особенно устойчивый восходящий тренд длился во второй половине 2012 — первой половине 2013 годов, цена росла без резких скачков, последовательно преодолевая уровни сопротивления на растущем (но не чрезмерном объеме), фиксируя более высокие максимумы и минимумы.
При этом акция действовала значительно устойчивее, чем общий рынок:
Очевидно, что долгосрочные инвесторы, вложившие свой капитал в акции TWX во второй половине 2012, и увеличившие свою позицию во время последующего роста, теперь могут иметь желание зафиксировать прибыль и перевести капитал в деньги. Но просто продав весь свой огромный пакет акций, цена упадет, и съест большую долю накопленной прибыли. Поэтому они использовали новости о слиянии (а возможно, и сами их инициировали), породившие спрос на акции, чтобы избавиться от них, и продать их.
Эта гипотеза находит подтверждение на графике дневного периода.
16 июля. Рынок открылся с гэпом, что вызвало ажиотажный спрос. Динамика цены в этот день указывает, что воодушевленные слухами и новостями в СМИ, ринувшиеся скупать акции TWX трейдеры столкнулись с не менее серьезным предложением.
17-21 июля. Объем свидетельствует, что импульс покупателей исчерпан.
23 июля. Изменение в поведении рынка, предложение превышает спрос.
28 июля. Нет спроса. Еще один факт в пользу медведей.
4 августа. Манипуляция ценами, которая подтверждается поведением цены и объема внутри дня. Стоп-лоссы продавцов сбиты. Индикаторы MACD, Stoch и RSI вкупе с позитивными прогнозами аналитиков, вовлекают покупателей в ошибочные длинные позиции, которые приведут к огромным потерям уже 6 августа.
Медиа-компания Руперта Мердока обвинила Time Warner в неспособности оценить выгодное предложение. Ожидалось, что переговоры о крупной сделке займут много месяцев, но заявление о ее отмене прозвучало всего через три недели после того, как Р.Мердок публично выразил свой интерес к Time Warner. Как отмечает РБК-ТВ, инвесторы к такому резкому разрыву оказались не готовы, и акции Time Warner упали на 11%.
Подробней: http://quote.rbc.ru/topnews/2014/08/07/34197047.html
Ответ. В результате решения данной задачи на тему спрос и предложение с графиками, мы приходим к выводу, что акции TWX не являются рекомендованными к инвестициям, так как фактическое поведение цены и объемов торгов выше уровня 82$ свидетельствует о превосходстве предложений над спросом. Более того, сигналы «нет спроса» на возможном росте к уровню 80-82$ будет давать возможности для открытия коротких позиций.
UPDATE.
После падения к уровню 70 долларов за акцию 15 октября 2014 года на графике сформировался сигнал cилы vsa shakeout, и потом цена вошла в умеренное ралли вплоть до августа 2015 года. Тогда бумага не смогла уверенно закрепиться выше старого уровня сопротивления прошлого лета, и поднялась лишь немного выше круглого уровня 90 долларов — только для того, чтобы устремиться вниз к старому уровню поддержки 70. Что в целом подтверждает правильность сделанных выводов, сделанных при приведенном выше решении задачи спроса и предложения на графике — значительного профита от инвестиции в эту акцию получить не удалось бы.
Научитесь читать спрос и предложение на графике цены и объемов, чтобы решать инвестиционные задачи и находить выгодное вложение капитала на фондовом рынке. Больше практической информации по теме анализа спроса и предложения для решения инвестиционных задач вы получите библиотеке.
[button link=»forum.sprosipredlozhenie.com»]Перейти в библиотеку[/button]